Investing.com - Vusion Group 주가는 월마트(NYSE:WMT)와의 확대 배치 및 2024년 예상보다 강한 마진 성과에 힘입어 연초 대비 약 40% 상승했습니다.

월마트 계약이 완전히 확정됨에 따라 BofA Securities는 반복 수익에 대한 가시성 향상과 중기 리스크 감소를 근거로 목표가를 기존 수준에서 275유로로 상향 조정했습니다.

이 증권사는 "매수" 등급을 유지하며 Vusion을 "What’s Big in SMID" 최고 아이디어 목록에 포함시켰습니다.

BofA는 이제 2027년까지 35% 이상의 매출 CAGR을 예상하며, 이는 해당 연도까지 계속될 것으로 예상되는 월마트의 대규모 배치에 의해 뒷받침됩니다.

분석가들은 또한 EBITDA 마진 전망을 상향 조정하여 반복적인 부가가치 서비스(VAS) 성장에 힘입어 2027년까지 VCM 마진이 이전 중기 목표인 32%에서 33%를 초과할 것으로 예상합니다.

2024년에 예상보다 빠른 마진 확대는 증가하는 VAS 수익에 기인하며, BofA는 이것이 5년 동안 VCM 마진을 최대 5%포인트까지 끌어올릴 수 있다고 믿습니다.

목표가 수정은 또한 월마트 계약 확정과 VAS 기여도 강화로 인한 인식된 리스크 감소로 현재 12%로 설정된 가중평균자본비용(WACC) 감소를 반영합니다.

영국에서는 Vusion이 최근 Co-op와 체결한 계약이 이 지역 최대 규모의 거래입니다.

이 계약은 2025-26년 동안 거의 1,000만 개의 전자 선반 라벨(ESL)과 6,000만 유로 이상의 하드웨어 판매를 가져올 것으로 예상됩니다.

BofA는 대부분의 대형 소매업체가 아직 시범 단계에 있는 영국에서 상당한 총 주소 지정 가능 시장을 보고 있습니다.

Tesco(OTC:TSCDY)와 Sainsbury’s만으로도 6,000만 개 이상의 ESL 시장을 대표하며, 더 넓은 영국 식료품 부문은 1억 개를 초과합니다.

분석가들은 미국 시장의 지속적인 관세 불확실성을 언급하며 단기적으로 추가 대형 영국 계약 가능성이 미국보다 높다고 봅니다.

월마트 배치 외에도 BofA는 성장을 유지하는 세 가지 방법을 제시합니다. 첫째, 여러 1등급 소매업체가 아직 ESL 계약을 체결하지 않아 미국에 미개발 잠재력이 남아 있습니다.

둘째, Vusion은 월마트 배치를 5,500개 이상의 국제 지점으로 확장할 수 있습니다.

셋째, 회사는 월마트에 Captana와 같은 새로운 서비스를 제공함으로써 추가 가치를 창출할 수 있습니다.

증권사에 따르면, 완전한 5년 Captana 배치는 7억 유로 이상의 VAS 수익에 기여할 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.