Investing.com - 뱅크오브아메리카가 월요일 발표한 보고서에서 미국 통신 섹터에 대한 커버리지를 재개하며, AT&T(NYSE:T)에 매수 등급을 부여하고 T-모바일과 버라이즌 커뮤니케이션(NYSE:VZ)에는 중립 등급을 부여했습니다.

이 금융기관은 주요 업체들 간 전략이 다르긴 하지만, 통신 산업이 진화하고 있으며 그 가치가 저평가되어 있다고 주장했습니다.

"통신주는 기관 투자자들에게 과소보유 상태이며, 성숙하고 지루한 산업으로 간과되고 있습니다"라고 뱅크오브아메리카는 밝혔습니다.

그러나 그들은 2023년 이후 AT&T가 84%의 총수익률을 기록한 반면, TMUS는 53%, VZ는 27%를 기록하며 S&P 500보다 800 베이시스 포인트 낮은 성과를 보였다고 지적했습니다.

뱅크오브아메리카는 현재 기업별 역학이 거시경제나 섹터 전반의 트렌드보다 중요하며, AT&T가 가장 유리한 위치에 있다고 판단합니다.

"AT&T는 효과적인 경쟁과 자본 환원 모두에서 가장 큰 유연성을 갖고 있으며, 이는 주가 성과를 이끄는 최고의 기회라고 봅니다."

이 금융기관은 AT&T가 "2026년에 시가총액의 7.2%에 해당하는 가장 높은 자본 환원(배당금 + 자사주 매입)을 제공할 것"으로 예상합니다.

버라이즌에 대해 뱅크오브아메리카는 프론티어 인수가 "실행 불확실성"을 가져오고 잉여현금흐름에 부담을 줄 수 있다고 언급했습니다.

T-모바일에 대해서는 상향 전망 수정 여지가 제한적이라고 봅니다: "T-모바일의 순가입자 목표 중심 전략과 프리미엄 밸류에이션은 긍정적인 전망 수정과 멀티플 확장 여지를 줄입니다."

뱅크오브아메리카는 또한 광대역 제공업체들의 확장과 케이블 회사들의 무선 시장 진출 강화로 인한 경쟁 리스크를 언급했습니다.

"영역 보전이 시험받고 있으며, 경쟁 강도가 높아지고 있습니다"라고 분석가들은 작성했습니다. 결과적으로 "2024년에 만연했던 가격 인상이 PxQ 방정식에서 성장을 이끌 기회가 줄어들 것으로 봅니다."

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