Alignment Healthcare, 3분기 강력한 성장세 보이며 2025년 전망 밝혀

Alignment Healthcare (NASDAQ: ALHC)는 2024년 3분기 실적에서 전년 대비 큰 폭의 성장을 보고했습니다. 건강보험 가입자 수가 58% 증가했고, 총 매출은 52% 증가한 6억 9,200만 달러를 기록했습니다. 회사의 조정 EBITDA는 600만 달러의 흑자를 기록하며 2분기 연속 수익성을 달성했습니다.

John Kao CEO는 회사의 스타 등급과 운영 효율성에서의 경쟁 우위를 강조했으며, 이를 통해 2025년까지 지속적인 성장과 마진 개선이 가능할 것으로 전망했습니다.

주요 요점

• Alignment Healthcare의 가입자 수가 182,300명으로 증가하여 연말 가이던스를 초과 달성했습니다.

• 3분기 총 매출은 6억 9,200만 달러로 전년 대비 52% 증가했습니다.

• 조정 총이익은 8,100만 달러, MBR은 88.4%를 기록했습니다.

• 회사는 600만 달러의 긍정적인 조정 EBITDA를 달성했습니다.

• 2025년 기준 가입자의 98%가 4성급 이상 등급의 플랜에 가입되어 있습니다.

• 2024년 연간 매출 전망은 26억 7,000만 달러에서 26억 8,000만 달러 사이입니다.

• 4분기 전망은 매출 6억 6,300만 달러에서 6억 7,800만 달러 사이, 조정 EBITDA는 1,000만 달러 손실에서 500만 달러 이익 사이를 예상합니다.

• Alignment Healthcare는 2025년에 최소 20% 성장을 목표로 하며, 조정 EBITDA는 약 4,000만 달러를 예상합니다.

회사 전망

• Alignment Healthcare는 2025년에 최소 20% 성장을 전망합니다.

• 2025년 조정 EBITDA는 약 4,000만 달러로 예상됩니다.

• 회사는 2025년 성장을 위해 특히 캘리포니아를 중심으로 기존 시장에 집중할 계획입니다.

• 경영진은 2024년에 200 베이시스 포인트, 2025년에 추가로 100 베이시스 포인트의 마진 개선을 목표로 하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 2024년 연간 MBR 전망의 상한선이 약간 하향 조정되었습니다.

• 회사는 Medicare Advantage 환경에서 의료 제공자 계약에 어려움이 있을 것으로 예상합니다.

긍정적 하이라이트

• 회사의 스타 등급은 경쟁 우위를 제공하며, 경쟁사 대비 회원당 월 수익이 5%에서 10% 높을 수 있습니다.

• Care Anywhere 참여율이 예상을 초과하여 목표 회원의 40% 이상에 도달했습니다.

• Two-Midnight Rule이 입원율에 미치는 영향은 예상되지 않습니다.

미달 사항

• 임상 이니셔티브 및 관련 비용의 타이밍으로 인해 2024년 조정 총이익 및 EBITDA 가이던스 범위의 상한선이 하향 조정되었습니다.

Q&A 하이라이트

• 2025년 인두제 계약 구조에는 변화가 예상되지 않습니다.

• Part D는 2025년 전체 MLR에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

• SG&A를 매출의 10%로 줄이는 목표는 예상보다 더 오래 걸릴 수 있습니다.

결론적으로, Alignment Healthcare의 3분기 실적 발표는 강력한 재무 성과와 내년에 대한 낙관적인 전망을 보여주었습니다. 경영진은 회사의 전략적 포지셔닝과 성장 궤도에 대해 자신감을 보이며, 수익성 향상을 위해 마진 개선과 운영 효율성에 집중하고 있습니다. 견고한 재무상태, 높은 스타 등급, 효과적인 인구 건강 관리에 대한 헌신으로 Alignment Healthcare는 경쟁이 치열한 헬스케어 시장에서 지속적인 성공을 이룰 준비가 되어 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Alignment Healthcare의 2024년 3분기 인상적인 실적은 최근 회사의 시장 성과에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, ALHC는 지난 6개월 동안 127.38%의 높은 가격 총수익률을 기록했으며, 이는 회사의 성장 전략과 재무 성과에 대한 투자자들의 강한 신뢰를 보여줍니다.

실적 발표에서 보고된 회사의 강력한 매출 성장은 InvestingPro 데이터에서도 확인됩니다. 지난 12개월 동안 43.47%의 매출 성장을 기록했으며, 이는 2024년 3분기 52% 매출 증가와 일치합니다.

긍정적인 매출 추세에도 불구하고, InvestingPro 팁은 Alignment Healthcare가 "낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다"고 지적합니다. 이는 지난 12개월 동안 10.45%의 총이익률에서 확인할 수 있습니다. 실적 발표에서 논의된 회사의 마진 개선 노력은 이러한 과제에 대한 전략적 대응으로 보입니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 "분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예상하지 않는다"고 언급합니다. 이 인사이트는 회사의 최근 조정 EBITDA 흑자 달성과 향후 수익성 전망에 맥락을 더해줍니다.

ALHC가 "52주 최고가에 근접하여 거래되고 있다"는 점도 주목할 만합니다. 현재 가격은 52주 최고가의 94.98%에 해당하며, 이는 회사의 최근 실적과 전망에 대한 시장의 긍정적인 반응을 강조합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 ALHC에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 돕습니다.

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