Bunge의 3분기 실적, Viterra 합병 비용으로 하락

Bunge Global SA (NYSE: BG)의 2024년 3분기 주당순이익(EPS)이 하락했습니다. 이는 주로 Viterra와의 합병 진행 비용과 시장 가치 평가 시점 차이 때문입니다. 회사의 조정 EPS는 전년 동기 $2.99에서 $2.29로 감소했으며, 순 EPS는 $2.47에서 $1.56로 하락했습니다.

하락에도 불구하고 Bunge는 강력한 유동성 포지션을 유지하고 있으며, 연간 조정 EPS를 최소 $9.25로 예상하고 있습니다. Viterra 거래는 2024년 말 또는 2025년 초에 마무리될 것으로 예상되며, 이미 유럽 위원회로부터 조건부 승인을 받았습니다.

주요 요점

• Bunge의 2024년 3분기 EPS는 Viterra 합병 관련 비용과 시장 시점 차이로 인해 감소했습니다.

• 회사는 Viterra 거래가 2024년 말 또는 2025년 초에 마무리될 것으로 예상합니다.

• 분기 조정 EBIT는 전년도 $735 million에서 $561 million으로 감소했습니다.

• Bunge는 Viterra 거래와 연계된 자사주 매입 계획의 일환으로 연초부터 $200 million 규모의 자사주를 매입했습니다.

• 2024년 전체 연도에 대해 Bunge는 조정 EPS를 최소 $9.25로 전망하고 있습니다.

• 회사는 상당한 현금과 신용 한도를 보유하고 있어 강력한 유동성 포지션을 유지하고 있습니다.

회사 전망

• Bunge는 예상보다 강한 3분기를 예상하지만 전년 대비 낮은 실적을 전망합니다.

• 조정 연간 유효 세율은 22%에서 24% 사이로 예상됩니다.

• 순이자비용은 $285 million에서 $305 million 사이로 전망됩니다.

• 자본 지출은 $1.2 billion에서 $1.4 billion 범위의 상한선에 가까울 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 농업 사업의 지역별 실적 혼조와 원자재 비용 상승으로 인한 제분 마진 하락이 조정 EBIT에 영향을 미쳤습니다.

• 3분기와 4분기 사이에 주로 설탕 판매로 인해 $0.35의 수익 감소가 예상됩니다.

긍정적 하이라이트

• 북미 특수 오일 부문이 강세를 보이며 초기 예상을 뛰어넘었습니다.

• Viterra 합병은 자산, 지역, 작물 다각화를 강화할 것으로 예상됩니다.

• 미국과 유럽에서 대두 제품에 대한 수요가 여전히 강합니다.

• 정제 및 특수 오일은 2025년까지 기준선보다 더 나은 성과를 보일 것으로 예상됩니다.

• 브라질과 인도네시아의 바이오디젤 수요에 대한 긍정적인 추세가 있습니다.

미달 사항

• 회사는 2024년 3분기 EPS가 2023년 동기 대비 하락했습니다.

Q&A 하이라이트

• Greg Heckman CEO는 Viterra 인수와 회사의 장기 성장 잠재력에 대해 자신감을 표명했습니다.

• 4개의 주요 성장 프로젝트가 2025년 말부터 2026년 초까지 가동될 예정입니다.

• 대두박에 대한 강한 수요가 지속될 것으로 예상되며, 미국은 수출 수요에 잘 대비하고 있습니다.

• 정제 프리미엄은 완화될 것으로 예상되지만 식품 수요는 여전히 강합니다.

• 3분기에 바이오에너지 부진으로 인한 $0.15의 수익 영향이 이제 4분기에 예상됩니다.

요약하면, Bunge의 3분기 실적은 Viterra 합병을 포함한 전략적 성장 이니셔티브의 단기 비용을 반영합니다. 회사는 견고한 유동성 포지션과 핵심 사업에 대한 지속적인 투자를 바탕으로 장기 성장을 위해 준비되어 있습니다. 현재의 도전에도 불구하고 경영진은 Bunge의 미래 실적과 Viterra 통합의 이점에 대해 낙관적입니다.

InvestingPro Insights

Bunge Global SA의 최근 재무 실적과 전략적 움직임은 InvestingPro의 여러 핵심 인사이트와 일치합니다. 3분기 실적 하락에도 불구하고, 회사의 장기적인 재무 건전성과 주주 친화적 정책은 여전히 강합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Bunge의 시가총액은 $12.18 billion이며, P/E 비율은 9.6으로, 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 Bunge가 "낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro Tip으로 더욱 뒷받침되며, 식품 제품 산업에서의 회사 위치를 고려할 때 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

회사의 주주 수익에 대한 약속은 두 가지 InvestingPro Tip에서 명확히 드러납니다: "경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다"와 "높은 주주 수익률". 이러한 행동은 Bunge가 보고한 연초부터의 $200 million 자사주 매입과 일치하며, 현재의 도전에도 불구하고 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 보여줍니다.

더욱이, Bunge의 배당 정책은 여전히 강력하며, InvestingPro Tip에 따르면 회사는 "4년 연속 배당금을 인상했습니다." 이는 현재의 경제 환경과 Viterra 합병 관련 비용을 고려할 때 특히 인상적입니다. 현재 배당 수익률은 3.1%로, 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

기사에서 수익 감소를 언급하고 있지만, InvestingPro 데이터에 따르면 Bunge의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 $55.82 billion이었습니다. 이는 12.5% 감소를 나타내지만, 회사가 수익성을 유지하고 배당금 지급을 계속할 수 있다는 점은 근본적인 재무 강점을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Bunge Global SA에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.