Investing.com - Citi는 북미 캔 제조업체들이 예상보다 강한 수요, 특히 비알코올 음료 부문의 수요 증가로 2분기 실적 기대치를 뛰어넘고 연간 가이던스를 상향 조정할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

이 증권사는 Crown Holdings (NYSE:CCK)를 긍정적 촉매 관찰 대상으로 지정하고 이 그룹 내에서 가장 매력적인 가치를 지닌 기업이라고 평가했습니다.

Citi는 Crown Holdings의 경영진이 미국 물량 증가, 유럽 시장에서의 성과 향상, 유리한 환율 등에 힘입어 2025년 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상합니다.

Citi는 또한 Ball Corp (NYSE:BALL), Ardagh Metal Packaging (NYSE:PKG), Crown Holdings의 수익 추정치를 소폭 상향 조정하며, 컨센서스 EBITDA 전망치보다 2-3% 높은 수치를 제시했습니다.

"우리는 맥주 노출도가 낮은 경쟁사를 선호하기 때문에 BALL에 대해 중립적 입장을 취하고 있지만, 북미 지역 물량 성장이 시장 수준으로 회복된다면 밸류에이션 개선으로 이어질 수 있습니다,"라고 Citi 애널리스트는 말했습니다.

미국 캔 물량은 6월 중순까지의 분기 동안 전년 대비 6.8% 증가했으며, 이는 초기 업계 가이던스를 크게 상회하는 수치입니다.

비알코올 카테고리의 10% 성장은 특히 CCK와 AMBP에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

이 증권사는 최근 미국 알루미늄 관세에 대한 노출이 제한적이라고 보지만, 가장 바쁜 계절적 주말 중 두 번이 이미 지난 시점에서 기업들이 물량 전망을 수정할 수 있는 중요한 시기로 다가오는 실적 발표를 주목했습니다.

펀더멘털이 개선되었음에도 불구하고, Citi는 음료 포장업체들이 여전히 저평가되어 있으며 밸류에이션이 장기 평균 이하라고 지적했습니다.

기업들이 더 강한 수요 트렌드를 확인하고 예상대로 가이던스를 상향 조정한다면 추가적인 재평가 여지가 있다고 전망했습니다.

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