Investing.com — 델몬트 푸즈(Del Monte Foods Inc.)가 챕터 11 파산 신청 후 S&P 글로벌 Ratings에 의해 신용등급이 ’CCC’에서 ’D’로 강등되었습니다.

이 식품 회사는 대부분의 채권자들과 구조조정 지원 합의(restructuring support agreement)를 체결했으며, 여기에는 파산에서 벗어날 때 기존 부채 약 13억 달러를 주식으로 전환하는 계획이 포함됩니다.

합의의 일환으로 델몬트는 실질적으로 모든 자산에 대한 매각 절차를 진행할 예정입니다. 회사는 챕터 11 하에서 사업 연속성을 보장하기 위한 신청서를 제출했으며, 특히 6월부터 10월까지 이어지는 피크 생산 시기를 헤쳐나가는 데 중요합니다.

델몬트는 현재 보유 현금과 9억 1,250만 달러의 채무자 담보 대출(debtor-in-possession facility)을 사용하여 파산 절차 전반에 걸쳐 운영 자금을 조달할 계획입니다. 이 시설에는 파산 법원의 승인을 조건으로 기존 대출 기관으로부터 1억 6,500만 달러의 신규 자금이 포함됩니다.

이번 파산 신청은 매출과 EBITDA 모두 감소하는 등 지속적인 실적 부진에 따른 것입니다. 델몬트는 소비자 수요 감소, 자체 브랜드 제품으로의 전환, 더 건강한 대안으로의 전환으로 인해 제품 수요 감소에 직면했습니다. 또한 COVID-19 팬데믹 기간 동안 수요가 증가한 후 수요가 감소하여 과잉 재고와 관련된 비용이 증가했습니다.

미국으로의 철강 및 알루미늄 수입에 대한 여러 관세로 인해 선반 보관 제품 포장에 사용되는 캔에 대한 회사 비용이 증가했습니다. 프로모션 지출 증가, 비용 절감, 제조 공간을 줄이기 위한 시설 폐쇄 등 턴어라운드 이니셔티브를 시행했음에도 불구하고 이러한 노력은 실질적으로 실적을 개선하기에 충분하지 않았습니다.

회사의 높은 레버리지 자본 구조와 높은 부채 비용으로 인해 긍정적인 잉여 운영 현금 흐름을 창출하는 데 어려움을 겪었습니다. 델몬트는 2024년 생산 시즌 자금을 조달하기 위해 추가 유동성을 제공하는 부채 구조 조정을 작년에 완료했습니다. 올해 초 회사는 잔여 정기 대출 1억 220만 달러를 상환하고 관련 수수료 및 비용을 지불하기 위해 추가 정기 대출을 발행하여 연간 이자 비용이 약 400만 달러 증가했습니다.

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