Invsting.com - 컴퍼스 포인트는 수요일 블록의 캐시 앱 사업이 저평가되어 있고 2025년 하반기에 성장이 가속화될 것으로 예상된다며 블록에 대해 매수 의견과 주당 80달러의 목표가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다.

"블록에 대해 매수 의견과 80달러의 목표가로 커버리지를 시작한다"고 애널리스트들은 언급하며, 캐시 앱이 Chime과 같은 경쟁사들에 비해 저평가되어 있다고 덧붙였습니다.

컴퍼스 포인트는 투자자들이 현재 Chime에 대해 2027년 EBITDA의 약 20배를 지불하고 있다고 언급했으며, 이를 "캐시 앱과 비교할 수 있는 가장 가까운 상장된 순수 플레이"로 보고 있습니다.

보고서에 따르면, 컴퍼스 포인트는 캐시 앱이 주식 기반 보상을 포함한 15배의 EV/조정 EBITDA로 평가되어야 하며, Square는 2026년 조정 EBITDA 기준으로 12.1배로 평가될 수 있다고 생각합니다.

현재 시장 역학에 기반하면, "캐시 앱은 오늘날 약 10배(또는 그 이하)의 EV/EBITDA로 평가될 수 있다"고 애널리스트들은 말했습니다.

이 회사는 블록 주식을 보유해야 하는 세 가지 이유를 제시했습니다: Chime에 비해 캐시 앱의 저평가, 캐시 앱 대출 확대로 인한 캐시 앱 총이익의 상승 가능성, 그리고 더 높은 마진 레버리지입니다.

컴퍼스 포인트의 추정치는 총이익에서 약 3% 높고, 2026년 조정 EBITDA에서는 컨센서스보다 10% 높으며, 이는 대출 상품의 예상 성장에 기인합니다.

"투자자들은 XYZ의 총이익 성장이 안정화되고 재가속화되기를 기다려왔으며, 이러한 전환이 2025년 하반기에 시작될 것으로 예상한다"고 컴퍼스 포인트는 결론지으며, 투자자들에게 펀더멘털 재가속화에 앞서 주식을 매수할 것을 권고했습니다.

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