Investing.com - 번스타인 애널리스트들은 스타벅스(NASDAQ:SBUX)에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하며, 다년간의 턴어라운드 전략이 실행됨에 따라 2분기 실적 발표 후 기록한 저점에서 주가가 두 배로 오를 수 있다고 밝혔다.

수요일 보고서에서 번스타인은 스타벅스에 대한 ’아웃퍼폼’ 등급을 재확인하고 목표가를 주당 90달러에서 100달러로 상향 조정했다. 이는 인력 투자, 마진 회복, 수익 성장에 대한 가시성이 개선됐기 때문이라고 설명했다.

"최근 공개된 정보는 향후 2년간 스타벅스의 인력 투자가 15억에서 20억 달러에 이를 것이라는 우리의 예상을 뒷받침한다"고 번스타인은 언급했다.

이 투자회사는 스타벅스가 7,000개 매장에 각각 직원 한 명을 추가 고용하고, 2027 회계연도까지 직원당 근무 시간을 8% 확대할 것으로 예상했다.

번스타인에 따르면, 이러한 노력은 "이직률을 낮추고(따라서 교육 비용 감소와 매장 생산성 향상) 결국 매장으로 고객을 다시 유치하는 데 중요한 역할을 할 것"이라고 전망했다. 특히 소비자들이 더 빠른 서비스와 개선된 환대에 반응함에 따라 효과가 나타날 것이라고 덧붙였다.

북미 지역에서 2025 회계연도까지 부정적인 고객 트래픽이 예상되지만, 번스타인은 2026년부터 반등이 시작되어 2027-28년에는 동일 매장 매출이 5%까지 가속화될 것으로 전망했다.

애널리스트들은 2028년까지 북미 지역에서 19%, 회사 전체 수준에서 15.3%의 EBIT 마진으로 회복되어 주당 순이익(EPS)이 4.30달러에 이를 것으로 전망했다.

"우리는 여전히 2025 회계연도 2분기 실적 발표 이후 기록한 저점에서 주가가 두 배로 오를 수 있다고 믿는다"고 보고서는 밝혔다.

저점 이후 15% 반등했음에도 불구하고, 번스타인은 "향후 약 2년 동안 주가가 추가로 35% 상승할 수 있다"고 전망했다. 이는 20% 이상의 EPS 성장과 30배의 프리미엄 멀티플에 의해 뒷받침될 것이라고 덧붙였다.

이 투자회사는 스타벅스의 주가 성장이 "S&P500보다 더 빠른 속도로 이루어질 가능성이 높다"고 덧붙였다.

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