Investing.com - 제프리스가 로스 스토어스를 ’매수’로 상향 조정하면서 수요일 장 전 거래에서 로스 스토어스 주가가 약 2% 상승한 132.55달러를 기록했다. 제프리스는 로스 스토어스의 주가가 경쟁사들에 비해 저평가되어 있으며, 향후 3년간 수익률이 회복될 것이라고 전망했다.

분석가들은 목표가를 150달러로 상향 조정하여 약 13%의 상승 여력을 시사했으며, 로스 스토어스의 주식이 예상 이익의 약 19배에 거래되고 있다고 밝혔다. 이는 오랜 선두 기업인 TJX 컴퍼니(NYSE:TJX)보다 6포인트 할인된 수준으로, 일반적인 1포인트 차이보다 더 큰 격차를 보인다. 버링턴(NYSE:BURL)은 약 22배 수준에 위치해 있다.

분석가들은 "쉬운 비교 기준"과 여성 의류 및 화장품 라인의 강화로 하반기에 동일 매장 매출이 가속화될 수 있다고 작성했다.

제프리스는 3분기 동일 매장 매출 성장률을 월가 예상치인 2.5%보다 높은 3.3%로 예측하고, 4분기에는 3.5% 성장을 전망하며, 이후에는 이 체인점의 장기 평균인 3.8%보다 약간 낮은 수준에서 안정될 것으로 보고 있다.

중개회사는 중간 한 자릿수 매출 성장에 따른 구매 및 점유 비용 레버리지와 작년 브랜드 상품 투자의 성과로 2027 회계연도까지 영업 마진이 약 170 베이시스 포인트 확대될 것으로 예상한다.

제프리스는 EBIT 마진이 2025년 11.5%, 2026년 12.4%, 2027년 13.5%로 모델링하여, 새로운 유통 프로젝트와 관세 비용으로 인한 25-30bp의 예상 부담에도 불구하고 팬데믹 이전 수준에 근접할 것으로 전망한다.

로스의 새로운 최고경영자인 마이클 하츠혼은 취임한 지 6개월밖에 되지 않아 "아직 더 많은 전략이 공개될 여지가 있다"고 제프리스는 밝혔다.

매출의 약 4분의 1이 가정용품에서 발생하여, 모기지 금리 하락으로 주택 거래가 활성화될 경우 선택의 여지를 제공한다.

제프리스에 따르면 공매도 비율은 5년 평균보다 약 10 베이시스 포인트 높지만, 낮은 투자자 기대치와 컨센서스가 여전히 전년 대비 수익 감소를 가정하고 있어, 달라스 지역 소매업체가 더 큰 경쟁사인 TJX와의 밸류에이션 갭을 좁히면서 시장을 놀라게 할 여지가 있다.

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