Investing.com - D.A. Davidson은 수요일 보고서에서 Alphabet이 완전한 기업 분할을 통해 상당한 주주 가치를 창출할 수 있으며, Google Cloud만으로도 주당 56달러의 가치가 있다고 추정했습니다.

이 브로커는 Alphabet에 대한 중립적 등급을 유지하면서도 "완전한 분할을 진행한다면 GOOGL을 최고의 메가캡 선택으로 볼 것"이라고 주장합니다.

이 보고서는 Alphabet(NASDAQ:GOOGL)의 사업 라인 분리를 지지하는 더 넓은 시리즈의 일부입니다.

최신 보고서는 소프트웨어 주식 중 잠재적 강자로 자리매김한 Google Cloud Platform(GCP)에 초점을 맞추고 있습니다. D.A. Davidson은 이 플랫폼이 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 스노우플레이크(NYSE:SNOW), CrowdStrike Holdings(NASDAQ:CRWD), Cloudflare Inc (NYSE:NET), Nebius Group(NASDAQ:NBIS)의 특징을 결합했으며, 올해 550억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상합니다.

"GCP는 올해 550억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상되는 상위 3대 하이퍼스케일러일 뿐만 아니라, 두 선두 기업인 Amazon(NASDAQ:AMZN) AWS와 마이크로소프트 Azure와 경쟁력 있는 핵심 제품 주변의 전체 도구 제품군을 제공합니다,"라고 분석가 길 루리아가 작성했습니다.

그는 GCP가 Tensor Processing Unit(TPU) - 구글의 맞춤형 AI 칩 - 및 Nvidia(NASDAQ:NVDA) 아키텍처를 활용하는 능력이 AI 및 클라우드 워크로드에서 비용 우위를 제공한다고 강조합니다.

루리아는 또한 6월의 계절적 약세에도 불구하고 2025년 상반기 동안 GCP에서의 강력한 개발자 활동을 언급했습니다. Compute Engine, 버텍스(NASDAQ:VRTX), BigQuery, Cloud Storage와 같은 서비스가 더 나은 성과를 보인 서비스 중 하나였습니다.

클라우드 보안 기업 Wiz의 잠재적 인수는 마이크로소프트가 전통적으로 우위를 점하고 있는 보안 분야에서 GCP의 경쟁력을 더욱 강화할 수 있습니다.

D.A. Davidson의 가치 평가 주장은 GCP가 16배의 매출 배수로 거래되어 6,820억 달러의 시가총액을 의미한다는 것에 기반합니다.

이는 TPU와 Google DeepMind의 기여를 포함하여 완전한 분할 시나리오에서 Alphabet을 주당 약 312달러로 평가하는 더 넓은 부분별 합계 분석에 추가됩니다.

이러한 상승 잠재력에도 불구하고, D.A. Davidson은 회사가 구조적 변화를 추구할지 여부의 불확실성을 이유로 Alphabet에 대한 12개월 목표가를 160달러로 유지하고 있습니다.

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