GSK, 3분기 실적 호조 보고 및 2024년 전망 낙관적

GSK(GlaxoSmithKline PLC)는 3분기 실적 발표에서 견고한 성과를 보고했습니다. Emma Walmsley CEO는 연초 대비 9%의 매출 성장과 19%의 이익 성장을 발표했습니다. 회사는 특히 HIV, 호흡기 면역학, 종양학 분야에서 강세를 보인 특수의약품 부문의 호조로 분기 매출이 2% 증가했습니다.

백신 매출 감소에도 불구하고 GSK는 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, 연간 7~9%의 매출 성장과 11~13%의 이익 성장 가이던스를 확인했습니다. 회사는 향후 몇 년 내에 주요 규제 승인과 파이프라인에서 상당한 매출을 기대하고 있습니다.

주요 요점

• GSK는 연초 대비 9%의 매출 성장과 19%의 이익 성장을 보고했습니다.

• 특수의약품은 19% 성장했으며, HIV 치료제와 종양학 분야가 주요 기여 요인이었습니다.

• Arexvy와 Shingrix에 대한 수요 감소로 백신 매출이 하락했습니다.

• 영업활동 현금흐름은 53억 파운드에 달해 파이프라인 투자와 배당금 인상이 가능했습니다.

• 2025년까지 5개의 주요 규제 승인이 예상되며, 특수의약품에 초점을 맞추고 있습니다.

회사 전망

• GSK는 2024년 7~9%의 매출 성장을 전망하고 있습니다.

• 회사는 IL5 포트폴리오에서 40억 파운드 이상, Arexvy에서 30억 파운드 이상의 최고 매출을 예상하고 있습니다.

• GSK는 2026년까지 7%의 매출 성장과 11% 이상의 이익 성장을 기대하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 백신 접종 지침 변경과 COVID 백신 우선순위 조정으로 인해 백신 매출이 감소했습니다.

• GSK는 2025년 미국 인플레이션 감축법의 영향으로 4억~5억 파운드의 매출 감소를 예상하고 있습니다.

• Gardasil 로열티 손실로 인해 이익 성장률이 6%p 감소할 것으로 예상됩니다.

긍정적 하이라이트

• 종양학 매출이 거의 두 배로 증가해 10억 파운드를 넘어섰으며, Ojjaara와 Jemperli의 실적이 강세를 보였습니다.

• 특수의약품이 현재 가장 큰 부문으로, 전체 매출의 37%를 차지하고 있습니다.

• GSK는 백신 사업과 특수의약품 및 일반의약품 부문의 성장에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.

미달 사항

• 4분기에는 약 1억 파운드의 계획된 투자로 인해 매출총이익률이 하락할 것으로 예상됩니다.

• R&D 비용은 매출 성장률보다 약간 낮은 수준으로 증가할 것으로 예상됩니다.

Q&A 하이라이트

• Berenberg의 Kerry Holford는 중국에서의 Shingrix 매출과 Zhifei와의 계약에 대해 문의했습니다.

• Luke Miels는 중국 백신 시장의 도전과 RSV 백신의 가격 책정 전략에 대해 논의했습니다.

• Emma Walmsley는 Shingrix의 잠재력을 강조하고 Arexvy의 수용에 대한 신중한 입장에 대해 논의했습니다.

결론적으로, GSK는 3분기에 강력한 실적을 보여주었으며, 주요 사업 영역에서 상당한 성장을 달성했습니다. 회사는 파이프라인 발전에 집중하고 있으며, 향후 몇 년간의 매출과 이익 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 일부 도전과제에도 불구하고, GSK의 특수의약품에 대한 전략적 집중과 강력한 백신 포트폴리오는 미래의 성공을 위한 좋은 위치를 확보하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

GSK의 견고한 3분기 실적은 InvestingPro의 여러 주요 지표와 인사이트와 일치합니다. 회사가 보고한 연초 대비 9%의 매출 성장과 19%의 이익 성장은 강력한 재무 지표에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, GSK의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출 성장률은 7.2%이며, 2024년 2분기의 분기별 매출 성장률은 9.84%입니다. 이러한 성장 추세는 회사의 연간 가이던스와 장기 전망을 뒷받침합니다.

GSK의 특수의약품 부문의 강세는 최근 12개월 동안의 72.78%의 매출총이익률과 28.58%의 영업이익률로 강조됩니다. 이 수치들은 GSK가 파이프라인에 투자하고 시장 도전에 대응하면서도 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.

InvestingPro 팁은 GSK가 "제약 산업의 주요 플레이어"이며 "24년 연속 배당금을 유지해왔다"고 밝히고 있습니다. 현재 4.04%의 배당 수익률과 함께 이러한 일관된 배당금 지급은 회사의 주주 수익에 대한 약속을 보여주며, 이는 보고된 영업활동 현금흐름 증가와 일치합니다.

또한, $57.66의 InvestingPro 공정가치는 현재 거래가 $38.17에서 잠재적인 상승 여지를 시사합니다. 이러한 평가와 함께 "52주 최저치 근처에서 거래 중"이라는 팁은 GSK의 성장 전망과 파이프라인 잠재력을 고려할 때 투자자들에게 매력적인 진입 시점을 나타낼 수 있습니다.

GSK의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있는 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 투자 결정을 위한 종합적인 분석을 제공하는 11개의 추가 팁을 제공합니다.

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