Investing.com - 파이퍼 샌들러는 롤린스(NYSE:ROL)에 대한 커버리지를 ’매수(Overweight)’ 등급과 70달러의 목표가로 시작하며, 이 해충 방제 기업의 새로운 리더십 하에서 진행 중인 변화와 꾸준한 실적 성장 기록을 언급했습니다.

이 증권사는 롤린스가 가족 경영 기업에서 기술 중심의 상장 기업으로 전환하는 과정을 월마트의 이전 현대화 추진과 비교하며, 이러한 변화가 수익 성장을 가속화하고 더 넓은 범위의 투자자들에게 매력적인 주식이 될 수 있다고 설명했습니다.

오킨(Orkin) 등의 브랜드를 보유하고 약 75%의 반복 수익을 창출하는 롤린스는 가격 정책, 운영 효율성, 디지털 투자를 통해 연간 9%~11%의 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.

파이퍼는 CEO와 CFO 모두 2022년에 임명되었으며, 회사가 아직 이러한 전환의 초기 단계에 있다고 언급했습니다.

이 주식은 현재 수익의 약 48배, EBITDA의 31배라는 높은 배수로 거래되고 있지만, 파이퍼는 이러한 밸류에이션이 지난 몇 년간 안정적이었다고 말했습니다. 파이퍼는 지속적인 낮은 10%대에서 중간 10%대의 EPS 성장 가능성을 전망하고 있습니다.

총 시장 규모가 200억 달러를 초과하는 글로벌 해충 방제 산업은 여전히 매우 분산되어 있습니다.

파이퍼는 통합과 기후 변화, 반려동물 소유 증가와 같은 세속적 트렌드가 꾸준한 수요를 뒷받침할 것으로 예상합니다.

긍정적인 전망에도 불구하고, 이 증권사는 회사가 성장을 위한 투자를 계속함에 따라 2분기 실적에 대한 단기적 리스크가 있을 수 있다고 지적했습니다.

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