Investing.com - 골드만삭스는 화요일 유럽 컨빅션 리스트를 업데이트하여 ING Groep (AS:INGA), LVMH(EPA:LVMH), Atlas Copco(ST:ATCOa)를 추가하고, BNP Paribas (EPA:BNPP), Rio Tinto(NYSE:RIO), Volvo(ST:VOLVb), Flughafen (VIE:VIEV) Zurich(SIX:FHZN), Fresenius Medical Care(NYSE:FMS)를 제외했습니다.

골드만삭스는 ING를 독일 재정 확대의 "주요 수혜자"로 보고 있으며, 독일 대출에 대한 상당한 익스포저와 "2025년 71억 유로, 2026년 62억 유로에 달하는 건전한 총자본 분배"를 언급했습니다.

크리스 할람 애널리스트는 ING의 유형자산이익률(ROTE)이 2024년 13%에서 2027년 15%로 증가할 것으로 예상하며, 이는 순이자수익 회복과 2025-26년 3-4%의 자산 성장에 의해 뒷받침될 것이라고 전망했습니다.

골드만삭스는 LVMH에 대해서도 낙관적인 입장을 보이며 "현재 수준에서 유리한 리스크/리워드와 다음 럭셔리 상승 사이클에서 우수한 성과를 낼 수 있는 위치"를 강조했습니다.

루이스 싱글허스트 애널리스트는 럭셔리 대기업의 2분기 실적 약세가 이미 가격에 반영되었으며, 2026년 중국과 미국의 럭셔리 수요가 회복됨에 따라 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.

"우리는 럭셔리 사이클과 LVMH가 이전 사이클에서 그랬던 것처럼 규모를 바탕으로 다음 사이클에서도 승자가 될 것이라고 믿습니다,"라고 골드만삭스 애널리스트들은 작성했습니다.

Atlas Copco는 미국의 리쇼어링과 반도체 트렌드에 힘입어 2025년 말까지 주문량이 완만하게 회복될 것이라는 기대로 추가되었습니다.

다니엘라 코스타 애널리스트는 높은 애프터마켓 익스포저와 강력한 자본수익률을 포함한 방어적 특성을 강조했으며, 연말 특별 배당금 가능성으로부터 지원을 받을 수 있다고 보고 있습니다.

"Atlas Copco는 다니엘라가 담당하는 기업 중 가장 높은 투자자본수익률(ROIC)을 보유하고 있으며, 지난 10년간의 유기적 매출 성장과 마진 회복력도 최고 수준으로 평가되어 불확실한 환경에서 보유해야 할 종목입니다,"라고 보고서는 언급합니다.

6월 컨빅션 리스트 전반의 성과는 혼조세를 보였습니다. EQT AB (ST:EQTAB)는 자금 모집에 대한 개선된 심리로 10% 상승했으며, 프로서스(OTC:PROSF)는 자본시장의 날 이후 5% 상승했습니다.

반면, Zalando SE(ETR:ZALG)는 거의 10% 하락했으며, 아스트라제네카(NASDAQ:AZN)와 Novo Nordisk(NYSE:NVO) 주식은 제약 가격 책정과 관세에 대한 우려로 모두 하락했습니다.

골드만삭스의 전략가들은 계속해서 미국을 넘어선 다변화를 권장하며, 개선된 유럽 펀더멘털과 밸류에이션 갭을 지적합니다. "유럽에 대한 관심이 높아지고 있습니다,"라고 보고서는 언급하며, 은행, 통신, 재정 정책 수혜자들이 매력적인 것으로 지목되었습니다.

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