Centerspace, 2024년 핵심 FFO 가이던스 중간값을 주당 $4.86로 상향 조정

부동산 투자 신탁인 Centerspace(NYSE: CSR)는 10월 30일 실적 발표에서 2024년 3분기 성공적인 실적을 보고했습니다. 주당 핵심 펀드운용수익(FFO)은 $1.18을 기록했으며, 동일 매장 매출은 3% 증가했습니다. 회사는 또한 전년 대비 70 베이시스 포인트 상승한 95.3%의 개선된 입주율을 보고했습니다.

Centerspace는 시장 임대료 약세로 인해 매출 성장 전망을 3%-3.5%로 소폭 조정했음에도 불구하고 2024년 핵심 FFO 가이던스 중간값을 주당 $4.86로 상향 조정했습니다. 비용 증가율은 2.5%-3.25%로 더 낮을 것으로 전망됩니다. 실적 발표에서는 덴버의 Lydian 커뮤니티 인수를 포함한 회사의 전략적 인수와 운영 효율성 및 포트폴리오 확장에 대한 집중도 강조되었습니다.

주요 요점

• 3분기 주당 핵심 FFO는 $1.18 달성

• 동일 매장 매출 3% 성장

• 입주율 95.3%로 개선

• Centerspace, 2024년 핵심 FFO 가이던스 중간값을 주당 $4.86로 상향 조정

• 매출 성장 전망 3%-3.5%로 조정

• 비용 증가율 2.5%-3.25%로 전망

• 덴버의 Lydian 커뮤니티 인수, 중반에서 상위 5% NOI 예상

• 2024년 약 150만 주 발행, $105 million 조달

• Lydian 인수 후 프로포마 가중평균 부채 비용 3.61%

• 운영 실적 강세, 2024년까지 모멘텀 유지에 집중

회사 전망

• Centerspace, 포트폴리오 확장과 강력한 재무 건전성 유지에 전념

• 회사는 신규 인수를 위해 운영 플랫폼을 활용할 계획

• 보통주 약 4.2% 수익률, 상환된 우선주 6.6% 쿠폰 보고

• 재편성된 신용한도는 만기 5.9년, 가중평균 부채 비용 3.61%

약세 하이라이트

• 공급-수요 역학으로 인해 시장 임대료가 계절적 예상보다 더 약화됨

• 4분기 매출 성장 가이던스 1.5%에서 3% 사이

• 보험료와 유틸리티로 인한 비용 상승

• 신규 임대는 소폭 하락, 갱신은 여전히 긍정적

강세 하이라이트

• 회사는 최근 덴버 인수로 중반에서 상위 5% 수익률 예상

• 3분기 대손은 예상 범위의 상위에 부합, 신용 손실 통제 시사

• 노스다코타와 네브래스카 시장에서 강한 성장 관찰

• 기술 구현이 대부분 완료, 추가 개선 예상

실적 미달

• 3분기 대손 수준 45에서 50 베이시스 포인트로 보고, 예상 30에서 40 베이시스 포인트보다 높음

• 신규 임대 성장률 -1.2%, 주로 미니애폴리스와 덴버의 영향

Q&A 하이라이트

• 덴버의 공급 역학 논의, 현재 기존 재고의 약 4.8%가 건설 중

• 덴버의 입주율 약 95%, 갱신율 1.2 약간 상회

• 건강보험 준비금 조정으로 인한 운영 비용의 긍정적 차이 언급

Centerspace의 Lydian 커뮤니티 인수와 우선주 상환을 위한 주식 발행 등 전략적 움직임은 회사의 자본 관리와 포트폴리오 성장에 대한 적극적인 접근을 보여줍니다. 회사의 운영 실적과 대차대조표 강화는 주주 가치 창출에 대한 약속을 시사합니다. 시장 상황으로 인한 도전에도 불구하고 Centerspace의 전망은 미래 성장과 운영 효율성에 초점을 맞춰 낙관적입니다. 다가오는 라스베가스 REIT World Convention에서 회사의 전략과 업계 포지셔닝에 대한 추가 통찰력을 제공할 것입니다.

InvestingPro 인사이트

Centerspace의 최근 실적 보고서는 복잡한 부동산 시장에서 전략적 수완으로 항해하는 회사의 모습을 그리고 있습니다. 이 분석을 보완하기 위해 InvestingPro는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 인사이트를 제공합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Centerspace의 시가총액은 $1.24 billion으로, REIT 섹터에서 상당한 존재감을 보여줍니다. 회사의 배당 수익률 4.34%는 실적 발표에서 언급된 4.2% 수익률과 일치하며, 주주 수익의 일관성을 보여줍니다. 이는 Centerspace가 28년 연속 배당금을 유지해왔다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 이는 투자자들에게 안정적인 수입을 제공하려는 회사의 노력을 강조합니다.

그러나 투자자들은 Centerspace의 P/E 비율이 현재 -66.98(2024년 3분기 기준 지난 12개월 조정)로 마이너스라는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사가 이 기간 동안 수익성이 없었음을 나타냅니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 낼 것으로 예상하지 않는다는 InvestingPro 팁으로 확인됩니다. 이 정보는 REIT의 독특한 비즈니스 모델과 회계 관행으로 인해 FFO를 핵심 지표로 삼는 회사의 초점에 맥락을 더합니다.

긍정적인 면으로, Centerspace의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 매출은 $258.64 million이었으며, 총이익률은 58.3%였습니다. 이 강력한 마진은 어려움에도 불구하고 회사가 효율적인 부동산 관리 관행을 유지하고 있음을 시사합니다.

Centerspace의 재무 건전성과 전망에 대해 더 깊이 있는 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 7개의 추가 팁을 제공하여 부동산 시장에서 회사의 위치에 대한 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다.

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