엔터프라이즈 프로덕츠, 강력한 3분기 실적 및 성장 계획 발표

엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(NYSE: EPD)의 공동 CEO인 짐 티그와 랜디 파울러는 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 조정 EBITDA가 전년 대비 증가한 24억 달러, 분배 가능 현금흐름이 20억 달러에 달했다고 발표했습니다. 회사는 보통 주당 0.525달러의 배당금을 선언했으며, 순이익은 14억 달러 또는 주당 0.65달러로 전년 대비 8% 증가했습니다. 운영 측면에서는 Piñon Midstream 인수를 완료하고 물량 기록을 세웠습니다. 앞으로 엔터프라이즈 프로덕츠는 성장 프로젝트를 순조롭게 진행하고 있으며, 2025년 자본 지출은 35억 달러에서 40억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.

주요 요점

• 조정 EBITDA가 24억 달러로 증가했으며, 분배 가능 현금흐름은 20억 달러를 기록했습니다.

• 보통 주주에게 귀속되는 순이익이 8% 증가한 14억 달러를 기록했습니다.

• 2024년 11월 14일에 보통 주당 0.525달러의 배당금이 지급될 예정입니다.

• Piñon Midstream 인수로 회사의 Permian 처리 능력이 보완되었습니다.

• 2025년 성장 자본 지출은 35억 달러에서 40억 달러 사이로 예상됩니다.

• 회사는 약 56억 달러의 연결 유동성을 유지하고 있으며, 레버리지 비율은 3.0배입니다.

회사 전망

• Oxy와의 새로운 CO2 파이프라인 프로젝트를 포함한 여러 프로젝트가 2025년 완공을 목표로 순조롭게 진행 중입니다.

• 달라스와 샌안토니오가 계획된 발전 용량에서 중요한 역할을 할 것으로 주목받고 있습니다.

• Piñon 인수의 통합으로 유기적 성장이 강화될 것으로 예상됩니다.

• 에탄 저장고가 가득 찼으며, 2024년 수출 시설 가동과 함께 새로운 수요가 예상됩니다.

• 유타 주의 TW Products System은 수요 증가에 따라 추가 확장될 수 있습니다.

약세 하이라이트

• 에탄 저장고가 가득 차 있어 새로운 수출 시설이 가동될 때까지 에탄 회수가 감소할 수 있습니다.

• 뉴멕시코 주의 새로운 후퇴 규정이 잠재적 과제를 제기하지만, 업계는 적응할 것으로 예상됩니다.

강세 하이라이트

• Permian Basin 생산량이 2025년까지 크게 증가할 것으로 전망됩니다.

• LPG 수출 도크 요금이 인상되었으며, 회사는 높아진 현물 화물 운송으로 이익을 얻고 있습니다.

• 에틸렌 및 프로필렌 시스템의 지속적인 확장으로 유럽 수출이 증가할 것으로 예상됩니다.

미달 사항

• 허가 문제로 인한 Bahia 프로젝트의 경미한 지연이 있었습니다.

Q&A 하이라이트

• 프로젝트 1.5에 대한 최종 투자 결정은 2025년 상반기에 이루어질 것으로 예상됩니다.

• 최근의 병목 현상 해소로 LPG 수출에서 더 높은 현물 요금을 확보할 수 있게 되었습니다.

• 에틸렌 파이프라인 시스템이 확장되고 있으며, 유럽으로의 수출 증가가 예상됩니다.

• Waha 스프레드에서 상당한 활동으로 마케팅 성과가 강세를 유지하고 있습니다.

• 두 PDH 유닛 모두 완전히 가동 중이며, 현금 흐름에 크게 기여하고 있습니다.

• 2025년 자본 예산이 증가할 예정이며, 자사주 매입은 2억 달러에서 3억 달러 사이를 유지할 것으로 예상됩니다.

• C-Corps와 MLPs 간의 가치 평가 격차에 대한 즉각적인 해결책은 제시되지 않았습니다.

• 2026년 성장 프로젝트에는 승인된 프로젝트와 잠재적 신규 프로젝트에 대한 상당한 투자가 포함됩니다.

엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스는 Piñon Midstream과 같은 인수를 활용하고 전략적 확장을 통해 지속적인 성장과 운영 효율성을 위한 포지셔닝을 하고 있습니다. 강력한 수익과 현금 흐름으로 나타나는 회사의 재무 건전성은 향후 몇 년간의 야심찬 자본 지출 계획을 뒷받침합니다. 통합 서비스 강화와 특히 Permian Basin 및 유럽 수출 시장에서의 시장 점유율 확대에 초점을 맞춘 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스는 전략적 선견지명을 가지고 변화하는 에너지 환경을 헤쳐나가고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(NYSE: EPD)는 최근 실적 발표와 InvestingPro의 주요 지표에서 볼 수 있듯이 강력한 재무 성과와 전략적 성장을 지속적으로 보여주고 있습니다. 회사의 시가총액은 636억 5천만 달러로, 석유, 가스 및 소비 연료 산업에서의 중요한 입지를 강조합니다.

가장 주목할 만한 InvestingPro 팁 중 하나는 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스가 27년 연속 배당금을 인상했다는 점입니다. 이는 회사가 발표한 보통 주당 0.525달러의 배당금과 일치합니다. 이러한 일관된 배당금 성장과 현재 7.22%의 배당 수익률은 EPD가 주주들에게 가치를 환원하는 데 전념하고 있음을 보여줍니다. 회사가 이러한 강력한 배당 정책을 유지할 수 있는 능력은 지난 12개월 동안 566억 4천만 달러의 매출과 93억 2천만 달러의 건전한 EBITDA를 기록한 강력한 재무 상태에 의해 뒷받침됩니다.

회사의 P/E 비율이 11.15라는 점은 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 특히 EPD의 주가가 52주 최고치의 97.74%에 거래되고 있다는 점을 고려하면 더욱 흥미롭습니다. 상대적으로 낮은 P/E 비율과 높은 주가의 조합은 회사의 성과와 미래 전망에 대한 시장의 신뢰를 나타냅니다.

실적 발표에서 언급된 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스의 2025년 성장 프로젝트 및 자본 지출 집중은 지난 12개월 동안 16.2%의 매출 성장으로 반영되고 있습니다. 이러한 성장 궤도와 회사의 강력한 운영 성과는 회사가 올해도 수익성을 유지할 것이라는 분석가들의 예측을 뒷받침하는 InvestingPro 팁을 지지합니다.

더 포괄적인 인사이트를 찾는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스에 대해 11개의 추가 InvestingPro 팁이 있어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊이 있는 분석을 제공합니다.

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