Investing.com — Chemed Corporation (NYSE:CHE)의 주가는 플로리다 메디케어 신규 환자 수가 예상보다 저조하여 VITAS 자회사의 예상 수익 제한으로 이어지면서 14% 하락했다.

이 의료 서비스 제공업체는 이제 Tallahassee를 제외한 플로리다 통합 프로그램과 관련하여 2025 회계연도에 1,800만 달러에서 2,500만 달러의 메디케어 Cap 수익 제한을 예상하고 있다. 2025년 수익에 대한 이전 지침에는 플로리다 메디케어 Cap 제한이 포함되지 않았다.

회사는 메디케어 Cap 문제에 기여하는 두 가지 요인을 언급했다. 첫째, 지난 2년 동안 평균 ADC 및 수익 성장을 주도한 "지역 사회 접근" 프로그램은 환자들이 호스피스 치료에 더 빨리 접근함에 따라 압력을 더한다. 둘째, 입원당 전국 메디케어 Cap 증가율(2.9%)과 플로리다 통합 프로그램 상환 증가율(5.2%) 간의 금리 차이는 계산에 약 2,500만 달러의 부정적인 영향을 미친다.

또한 Chemed는 2분기 동안 Roto-Rooter의 주거 사업 수요에서 예상치 못한 약세를 보고했으며, 이는 2025년 1분기에 보였던 추세에서 벗어난 것이다. 상업 수요는 개선된 추세를 보였지만 주거 수요 감소를 상쇄하기에는 충분하지 않았다.

RBC Capital의 분석가 Ben Hendrix는 Chemed에 대한 목표 주가를 674달러에서 640달러로 낮추면서 Outperform 등급을 유지했다. Hendrix는 "2025년 전망에 메디케어 cap 제한이 영향을 미치는 것을 보게 되어 실망했지만 VITAS의 새로운 CON에 고무되어 회사가 점점 더 경쟁이 치열해지는 FL 시장에서 강력한 입지를 유지하는 데 도움이 될 것이며 앞으로 cap 압력을 더 잘 관리할 수 있는 점진적인 레버를 제공할 것이다"라고 말했다.

회사는 6월 20일에 VITAS가 플로리다주 Pinellas 카운티에서 운영을 시작하기 위한 필요 인증서를 받았으며, 이는 2026년 이후의 성장과 메디케어 Cap 완화에 상당한 기회가 될 것이라고 언급했다.

Chemed는 장 마감 후 2025년 7월 29일에 2분기 재무 결과를 발표할 예정이다.

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