HSBC, 견실한 성장과 구조조정 계획 발표

HSBC Holdings plc (HSBC)가 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 세전이익이 전년 대비 11% 증가한 85억 달러를 기록했습니다. 그룹 최고경영자인 Georges Elhedery는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 상당한 수익 증가, 새로운 자사주 매입 프로그램, 그리고 향후 조직 변경 계획을 발표했습니다.

주요 요점

• 세전이익이 85억 달러로 전년 대비 11% 증가했습니다.

• 수익이 11억 달러 증가했으며, 수수료 및 기타 수입은 16억 달러 증가했습니다.

• 주당 0.10달러의 3차 중간배당금과 30억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.

• HSBC는 2025년 1월 1일부터 4개의 사업부문으로 구조를 재편하고 지역 거버넌스를 간소화할 예정입니다.

• CET1 비율이 15.2%로 개선되었으며, 은행은 2024년 은행업 순이자수익이 약 430억 달러로 안정적일 것으로 예상합니다.

• 아시아 자산관리 부문이 전년 대비 32% 증가하여 강력한 수수료 수입 성장에 기여했습니다.

회사 전망

• HSBC는 유형자본이익률(ROTE) 중반 10%대 달성에 전념하고 있습니다.

• 2024년 비용 증가율은 약 5% 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

• HSBC 아르헨티나 매각은 2024년 4분기에 완료될 예정이며 CET1 비율에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 은행은 이번 분기에 조기 상환 손실로 인해 은행업 순이자수익이 3억 달러 감소했습니다.

• 3분기 ECL(예상신용손실) 비용이 10억 달러로, 주로 영국과 홍콩의 상업용 부동산 부문의 현금흐름 압박으로 인한 것입니다.

긍정적 하이라이트

• 특히 아시아의 자산관리와 도매 거래 은행업에서 수수료 수입이 크게 증가했습니다.

• 중국 본토와 홍콩의 정책 조치에 힘입어 아시아 기업 대출 성장이 예상됩니다.

• 거래 은행업 수입이 분기 대비 7% 증가했으며, 지속적인 투자로 향후 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

미달 사항

• 순이자마진이 146 베이시스 포인트로 하락했으며, 이는 조기 상환 손실과 자금 배분 변화의 영향을 받았습니다.

• 아시아 도매 Stage 3 자산이 11억 달러 증가했으며, 주로 홍콩 상업용 부동산에서 기인했습니다.

Q&A 하이라이트

• 구조적 헤지가 270억 달러 증가했으며, 목표 실행률은 250억 달러입니다.

• 구조조정은 아시아 사업을 분할하려는 것이 아니라 운영을 단순화하고 중동과 아시아 간의 성장에 집중하기 위한 것입니다.

• 경영진은 2024년과 2025년 주목할 만한 항목을 제외하고 유형자본이익률 중반 10%대 달성 가이던스를 재확인했습니다.

결론적으로, HSBC의 3분기 실적 발표는 견실한 성장을 경험하고 있으며 운영 효율성을 높이기 위한 전략적 구조조정을 시작하는 은행의 모습을 보여주었습니다. 특히 아시아와 중동에서의 기업 및 기관 은행업과 자산관리에 초점을 맞추며, HSBC는 변화하는 금융 환경에 적응하면서 강력한 실적을 유지할 준비가 되어 있습니다. 경영진은 중기 전망에 대해 자신감을 유지하고 있으며 2025년 2월에 추가 업데이트를 제공할 예정입니다.

InvestingPro 인사이트

HSBC의 강력한 3분기 실적은 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 은행의 시가총액은 1,642억 6,000만 달러로 글로벌 은행 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다. HSBC의 P/E 비율은 7.47로, 주식이 상대적으로 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 나타내며, 이는 InvestingPro 팁 중 하나인 "낮은 수익 배수로 거래 중"이라는 점과 일치합니다.

은행의 주주 환원 정책은 배당 정책에서 명확히 드러납니다. 4.26%의 배당 수익률로 HSBC는 InvestingPro 팁에서 언급된 대로 "주주들에게 상당한 배당금을 지급"하고 있습니다. 특히 은행이 "4년 연속 배당금을 인상했다"는 점은 투자자들에게 지속적으로 가치를 환원하는 데 초점을 맞추고 있음을 보여줍니다.

HSBC의 수익성은 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 47.42%의 인상적인 영업이익률로 강조됩니다. 이 강력한 마진은 HSBC가 "지난 12개월 동안 수익성이 있었다"는 InvestingPro 팁을 뒷받침하며, 분석가들의 "올해 회사가 수익성을 낼 것"이라는 예측을 강화합니다.

은행의 주가 실적은 지난 1년간 42.44%의 총 수익률을 기록하며 주목할 만합니다. 이러한 실적으로 HSBC의 주가는 52주 최고치의 97.78%에 이르렀으며, 이는 HSBC가 "52주 최고치 근처에서 거래 중"이라는 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다.

더 포괄적인 인사이트를 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 HSBC의 재무 상태와 시장 전망에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있는 추가 팁과 데이터 포인트를 제공합니다.

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