Investing.com - Stifel은 Oracle Corp (NYSE:ORCL)의 등급을 Hold에서 Buy로 상향 조정했으며, 이 소프트웨어 제조업체의 자본 지출 증가와 늘어나는 백로그가 클라우드 사업의 "지속 가능한" 성장을 가리킨다고 밝혔습니다.

이 증권사는 목표가를 $250로 상향했으며, 이는 2027년 주당 예상 수익 $8.35의 약 30배에 해당하는 가치입니다.

Oracle의 잔여 성과 의무(남은 계약 수익 측정치)는 전년 대비 41% 증가한 1,380억 달러를 기록했으며, 이는 인공지능 워크로드와 관련된 컴퓨팅 파워에 대한 수요와 Amazon (NASDAQ:AMZN) 웹 서비스, Oracle Financial Software (NASDAQ:MSFT) Azure 및 Google (NASDAQ:GOOGL) 클라우드에서 Oracle 데이터베이스를 실행하는 고객들에 의해 주도되었습니다.

주문이 공급을 초과함에 따라 Oracle은 2026 회계연도에 자본 지출을 약 20% 증가시켜 약 250억 달러로 늘리고, 향후 1년 동안 멀티클라우드 데이터 센터 수를 두 배 이상 늘려 47개로 확장할 계획이라고 분석가들은 전했습니다.

그들은 총 클라우드 매출이 향후 2개 회계연도 동안 매년 30% 후반대의 성장률을 보이며 2027년까지 약 465억 달러에 이를 것으로 추정합니다

Stifel은 클라우드가 2027년까지 회사의 전체 매출 증가를 차지할 것으로 예상하며, 총 매출은 2026 회계연도에 약 16%, 그 다음 해에는 20% 증가할 것으로 전망합니다.

데이터 센터에 대한 지출 증가는 단기적으로 총 마진을 압박할 가능성이 있지만, Oracle의 운영 비용에 대한 엄격한 통제로 전체 수익성은 유지될 것이라고 보고서는 밝혔습니다.

영업 마진은 2026 회계연도에 약 42%로 바닥을 찍은 후 매출이 비용을 초과함에 따라 개선될 것으로 예상됩니다.

지속 가능한 클라우드 성장과 운영비 통제의 조합은 Oracle이 매출 구성 변화에 따른 역풍을 극복하고 2027 회계연도 이후 가속화되는 EPS 성장을 기록할 수 있게 할 것이라고 Stifel은 작성했습니다.

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