Investing.com - 웰스파고 애널리스트들이 "덜 부담스럽고, 덜 변동적이며, 더 투명한" 규제로의 전환점이라고 평가한 연방준비제도의 연례 스트레스 테스트 결과 발표 이후 월요일 미국 은행주들이 상승했습니다.

장 전 거래에서 골드만삭스는 2.4% 상승했으며, JP모건은 0.6%, 모건 스탠리와 시티는 0.4%, 웰스파고는 2%, 뱅크오브아메리카는 1% 상승했습니다.

"스트레스 테스트는 규제가 덜 부담스러워지고 있다는 명확한 경계선입니다,"라고 웰스파고는 작성했습니다.

애널리스트들은 골드만삭스를 JP모건, 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC), M&T Bank (NYSE:MTB), 그리고 웰스파고의 "압도적인 1위 선택"인 시티와 함께 "큰 테스트 승자"로 꼽았습니다.

연준의 스트레스 테스트 방법론 변경이 긍정적인 결과에 기여했다고 합니다.

이러한 변화에는 "낮은 대출 손실, 낮은 사모펀드 손실(GS에 도움), 그리고 더 적은 글로벌 시장 충격"이 포함되었습니다.

또한, 웰스파고는 헤징 처리 방식의 변화와 과거 결과에서 비경상적 비용 제거가 은행들의 자본 계산에 긍정적인 영향을 미쳤다고 언급했습니다.

웰스파고는 새로운 프레임워크가 향후 2년 동안 약 1,000억 달러의 자본을 확보할 수 있을 것으로 추정하며, 2026년 1월부터 500억 달러, 2027년 1월에 추가 500억 달러가 시작될 것으로 예상합니다.

이 자본은 "더 많은 대출(이론적으로 1조 달러), 거래 및 자사주 매입"을 지원할 수 있으며, JP모건, 골드만삭스, 시티, 뱅크오브아메리카가 이익을 얻기에 가장 좋은 위치에 있다고 합니다.

골드만삭스의 스트레스 자본 버퍼(SCB)는 현재 모건 스탠리보다 낮을 것으로 추정되며, 이는 주목할 만한 변화입니다.

한편, M&T Bank의 2025년 테스트 참여 결정은 낮은 SCB를 가져왔지만, Fifth Third와 키코프(NYSE:KEY)는 참여하지 않아 혜택을 보지 못했으며, 웰스파고는 이를 "비정상적인" 움직임이라고 언급했습니다.

일부 문제점이 남아있음에도 불구하고, 애널리스트들은 테스트 가정이 실제 글로벌 금융 위기 수준과 일치한다면 "은행 자본 비율이 200bp 더 높을 것"이라고 언급하며 결과를 긍정적으로 보고 있습니다.

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