실적 발표: STAG Industrial, 성장과 견고한 파이프라인 강조

STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG)는 2024년 3분기 실적 발표에서 강력한 실적을 보고했으며, Bill Crooker CEO는 견고한 영업 실적과 역동적인 인수 파이프라인을 강조했습니다. 회사는 9월 30일까지 3.2%의 임대료 성장을 기록했으며, 연말까지 약 4%에 도달할 것으로 예상됩니다. 임대 활동은 활발하게 유지되어, 2025년 예상 공간의 38%가 이미 24.1%의 현금 임대 스프레드로 임대되었습니다.

인수 활동은 특히 활발했으며, 3분기에 1억 3천만 달러의 거래가 완료되었고, 이는 보스턴의 주요 포트폴리오를 포함합니다. 회사의 개발 프로젝트는 계획대로 진행 중이며, 210만 평방피트 이상이 2025년 하반기에 완공될 예정입니다. 주당 핵심 FFO는 $0.60로 증가했으며, 회사는 동일 매장 현금 NOI 성장과 인수 규모에 대한 가이던스를 상향 조정했습니다.

주요 요점

• STAG Industrial은 3.2%의 임대료 성장을 보고했으며, 연말까지 4% 목표를 설정했습니다.

• 2025년 예상 공간의 38%가 24.1%의 현금 임대 스프레드로 임대되었습니다.

• 3분기 동안 1억 3천만 달러의 인수가 이루어졌으며, 보스턴에 7,810만 달러 규모의 포트폴리오가 포함되었습니다.

• 210만 평방피트 이상이 개발 중이며, 2025년 3분기와 4분기에 완공 예정입니다.

• 주당 핵심 FFO는 $0.60로 상승했으며, 배당 가능 현금은 8,800만 달러입니다.

• 업데이트된 가이던스는 동일 매장 현금 NOI 성장률 5.25%-5.5%와 5억-7억 달러의 인수 규모를 예상합니다.

• 인수 파이프라인은 40억 달러를 초과하며, CBRE Tier 1 시장에 집중하고 있습니다.

회사 전망

• STAG Industrial은 연간 평균 25 베이시스 포인트의 점유율 손실을 유지할 것으로 예상합니다.

• 9월 30일까지 보고된 신용 손실은 140만 달러입니다.

• Greenville/Spartanburg의 두 자산은 2025년 3분기까지 임대될 것으로 예상됩니다.

약세 하이라이트

• American Tire Distributors의 챕터 11 파산 신청은 STAG의 연간화된 기본 임대료의 1%에 영향을 미치지만, 모든 임대는 현재 정상적으로 유지되고 있습니다.

• 유지율이 한 건의 미유지 임대로 인해 약간 하락했으며, 현재 약 73%로 조정되었습니다.

• 선거 불확실성으로 인해 일부 대형 임차인들이 임대 결정을 연기하고 있습니다.

강세 하이라이트

• 40억 달러를 초과하는 파이프라인으로 강력한 인수 모멘텀을 보이고 있습니다.

• 4분기는 일반적으로 인수가 가장 활발한 시기이며, STAG의 현금 포지션은 유리합니다.

• 신속한 거래 종결에 대한 평판으로 최고 입찰자가 아니더라도 거래를 확보하는 데 도움이 됩니다.

미달 사항

• Columbus와 Philadelphia 시장은 지속적인 약세를 보이고 있습니다.

• El Paso의 새로운 공급으로 인해 공실률이 약간 증가했습니다.

Q&A 하이라이트

• 경영진은 American Tire 상황을 면밀히 모니터링하고 있으며, 현재 신용 손실은 없습니다.

• 회사는 시장 상황과 향후 발전에 대해 낙관적입니다.

• 순흡수는 안정화되고 있으며, 내년 하반기에 회복이 예상됩니다.

STAG Industrial은 안정적인 시장 환경에서 지속적인 회복력과 전략적 성장을 보여주고 있습니다. 다각화된 포트폴리오와 강력한 인수 전략을 통해 회사는 모멘텀을 유지하고 내년에 시장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

InvestingPro 인사이트

STAG Industrial의 2024년 3분기 강력한 실적은 InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 69억 7천만 달러로, 산업용 REIT 부문에서 중요한 존재감을 보여줍니다.

가장 주목할 만한 InvestingPro 팁 중 하나는 STAG가 14년 연속 배당금을 인상했다는 점입니다. 이는 회사가 보고한 주당 핵심 FFO의 $0.60 증가와 일치합니다. 이러한 일관된 배당금 성장은 STAG의 주주 가치에 대한 헌신을 보여주며, 특히 회사의 활발한 인수 활동과 동일 매장 현금 NOI 성장에 대한 개선된 가이던스를 고려할 때 더욱 의미가 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 지난 12개월 동안 8.13%의 매출 성장을 기록했으며, 2024년 3분기에는 6.39%의 분기별 증가를 보였습니다. 이러한 성장 궤도는 STAG가 보고한 3.2%의 임대료 성장과 연말까지 예상되는 4% 성장을 뒷받침합니다. 회사의 79.88%의 총이익률은 운영 효율성을 강조하며, 이는 연간 25 베이시스 포인트의 평균 점유율 손실을 유지하는 데 중요합니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 STAG의 유동 자산이 단기 채무를 초과한다는 점을 나타냅니다. 이는 5억-7억 달러의 인수 규모 가이던스와 210만 평방피트 이상의 개발 프로젝트를 지원할 수 있는 재무적 유연성을 제공합니다.

현재 3.99%의 배당 수익률은 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있으며, 특히 STAG의 배당금 성장 이력과 실적 발표에서 제시된 긍정적인 전망을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 STAG Industrial의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 추가 팁과 지표를 제공합니다. STAG에 대해 6개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 회사의 가치 평가와 향후 전망에 대한 귀중한 관점을 제공할 수 있습니다.

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