Investing.com - RBC 캐피털 마켓은 연중 "글로벌 섹터 내비게이터" 보고서에서 미국 섹터 추천을 재조정하여 소재 섹터를 비중확대(Overweight)로 업그레이드하고 임의소비재를 비중축소(Underweight)로 하향 조정했습니다.

이러한 변화는 설문 기반 시장 심리와 RBC의 하향식 퀀트 분석을 모두 반영합니다.

소재 섹터는 RBC의 애널리스트 설문에서 두드러진 섹터 중 하나로, 향후 성과 기대치에서 선두를 차지했으며 밸류에이션 측면에서도 좋은 점수를 받았습니다.

RBC 전략가들은 보고서에서 "긍정적인 EPS 수정과 자금 유입이 돌아왔다"고 밝히며, 미 달러 약세로 인해 수정이 더욱 개선될 수 있다고 덧붙였습니다.

또한 무역 전쟁이 완화될 경우 소재 섹터를 "매우 비싼 산업재 섹터보다 더 나은 대안"으로 보고 있습니다.

동시에 임의소비재는 애널리스트 설문에서 가장 낮은 순위를 기록한 섹터 중 하나로, 비중축소로 하향 조정되었습니다.

전략가들은 향후 성과에 대한 약한 시장 심리, 높은 밸류에이션, 부정적인 실적 수정을 지적했습니다. 정책적 우려 또한 전망에 부담을 주었습니다.

보고서는 "이 섹터는 우리 설문에서 향후 성과에 대해 가장 비관적인 견해 중 하나를 보였으며, 정책 환경에 대해서도 가장 부정적인 견해 중 하나를 나타냈다"고 언급합니다.

다른 변화로는 부동산투자신탁(REITs)과 필수소비재를 시장비중(Market Weight)으로 업그레이드하고, 커뮤니케이션 서비스와 유틸리티를 시장비중으로 하향 조정한 것이 포함됩니다.

RBC는 부동산투자신탁이 "건설적인" 성과 기대와 개선되는 자금 흐름에 의해 지지되는 반면, 커뮤니케이션 서비스는 긍정적인 EPS와 매출 수정에도 불구하고 성과와 밸류에이션 모두에서 애널리스트 심리가 낮게 평가된다고 언급했습니다.

이러한 포지셔닝 업데이트는 RBC가 명확한 확신이 있는 섹터에만 집중하려는 선호도를 반영합니다.

팀은 "우리의 섹터 비중확대 및 비중축소 목록이 평소보다 작다는 점을 인식하고 있다"고 작성했습니다. "우리는 긍정적이거나 부정적인 방향으로 명확한 이상치로 보이는 섹터로만 제한했습니다."

이 증권사는 성장주와 가치주 사이의 줄다리기가 계속될 것으로 예상하지만, 단기적으로 가치주나 더 넓은 시장 리더십으로 전환될 가능성을 보고 있습니다.

현재 방어적 섹터 중 비중확대는 없지만, 시장 심리가 과열되면 필수소비재와 부동산투자신탁을 선호하는 방어적 투자로 보고 있으며, 강한 여름 계절성과 상승하는 변동성 리스크를 그 이유로 들고 있습니다.

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