Investing.com - 골드만삭스가 소매 트래픽 감소와 올해 하반기 어려운 전망을 이유로 Moncler SpA (BIT:MONC)의 등급을 "중립"으로 하향 조정했습니다.

루이스 싱글허스트 애널리스트는 Moncler의 장기 성장 전망은 여전히 온전하지만, 단기적인 모멘텀이 약화되고 있다고 밝혔습니다.

이번 등급 하향은 특히 소비자 트래픽에서 럭셔리 소매 부문의 전반적인 약세 징후를 따른 것입니다.

싱글허스트는 Moncler의 2025년 하반기 실적이 전년 대비 어려운 비교로 인해 저해될 가능성이 높다고 지적했습니다.

작년 같은 기간에 이 회사는 Moncler Genius 이벤트의 지원을 받아 중국 본토에서 두 자릿수 성장을 기록했습니다.

골드만삭스는 이제 Moncler의 이자 및 세전 이익이 2024년부터 2027년까지 연평균 성장률 +2%로 성장할 것으로 예상하며, 이는 이전 예상치인 +5%에서 하향 조정된 것입니다.

2025년 2분기에 대해, 이 증권사의 Moncler 브랜드 매출 예상치는 시장 컨센서스보다 8% 낮습니다.

수정된 추정치에 따르면 해당 분기 소매 매출은 4% 감소할 것으로 예상됩니다.

전망이 하향 조정되었음에도 불구하고, 밸류에이션은 역사적 평균과 일치합니다. 업데이트된 전망에 따르면, Moncler은 2026년 주가수익비율(P/E) 21배로 거래되고 있으며, 이는 코로나19 기간을 제외한 회사의 10년 평균과 일치합니다.

싱글허스트는 Moncler의 구조적 성장 내러티브는 변함없지만, 현재 주식은 성과를 이끌 명확한 촉매제가 부족하다고 재확인했습니다.

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