Investing.com - 구겐하임은 월트 Disney (NYSE:DIS)의 목표가를 120달러에서 140달러로 인상했습니다. 이는 스포츠 광고, 테마파크에서의 예상보다 강한 추세와 회사가 통합 스트리밍 전략을 추진하면서 이루어진 비용 절감 진전에 기인합니다.

이 증권사는 매수 등급을 유지하며 디즈니의 2024 회계연도 부문별 영업이익이 177억 달러에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 이는 시장 컨센서스인 176.5억 달러를 약간 상회하는 수준입니다.

여기에는 3분기 영업이익 전망이 기존 44억 달러에서 45억 달러로 상향 조정된 것이 포함됩니다.

구겐하임은 업데이트된 모델이 스타 인디아 철수 이후 디즈니 선형 네트워크 사업의 수익성 향상, 7경기에 걸친 NBA 파이널 동안의 고마진 스포츠 광고 수익, 그리고 이전 예상보다 더 탄력적인 테마파크 방문객 및 여행 트렌드를 반영한다고 밝혔습니다.

최근 ’엘리오’와 ’썬더볼츠’ 같은 영화들이 박스오피스에서 저조한 성과를 보였지만, 그 영향은 ’릴로 앤 스티치’ 리메이크에 대한 더 강한 기대치로 부분적으로 상쇄되었습니다.

콘텐츠 라이선싱 및 극장 수익 전망은 하향 조정되었지만, 디즈니의 직접 소비자(DTC) 수익 전망은 변동 없이 월가 추정치를 상회하는 수준을 유지했습니다.

스포츠 부문에서는 게임당 시청률이 낮아졌음에도 불구하고 NBA 파이널의 총 시청자 수가 증가했다고 이 회사는 언급했습니다. 이로 인해 광고 수익 추정치가 상승하여 부문 영업이익이 10억 달러에 도달하는 데 도움이 되었습니다.

테마파크 수요는 견조하게 유지되었으며, 구겐하임은 국내외 테마파크 모두에서 앱 참여 트렌드가 개선되고 있다고 언급했습니다.

보고서에 따르면, 6월 분기에 미국에서의 일일 다운로드 감소세가 완화되었고 해외에서는 성장세로 전환되었습니다.

구겐하임은 디즈니의 Hulu 완전 통제와 곧 출시될 ESPN 스트리밍이 더 공격적인 번들링의 기반을 마련하여, 전통적인 TV에서 벗어나는 추세 속에서 디지털 수익을 성장시키는 데 회사가 유리한 위치에 있다고 밝혔습니다.

이 회사의 새로운 목표가는 2025년 수익의 23.8배 배수를 기반으로 하며, 디지털 및 테마파크 운영의 장기적 성장에 대한 자신감을 반영합니다.

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