Investing.com - UBS 애널리스트들에 따르면 투자자들은 무역 긴장과 지정학적 갈등이 상당히 완화될 것이라는 기대를 가격에 반영하고 있는 것으로 보입니다.

미국 주식에 대해 "중립적" 견해를 취한 고객 대상 보고서에서 전략가들은 다가오는 2분기 기업 실적 시즌이 "탄력적"일 가능성이 높으며, 현재 의회를 통과 중인 세금 및 지출 패키지가 기업 현금 흐름을 개선할 것이라고 예측했습니다.

이에 따라 UBS는 2025년 S&P 주당 수익(EPS) 전망치를 265달러로 상향 조정했으며, 이는 6%의 성장을 의미합니다. 2026년 전망치는 285달러로 상향되었으며, 이는 전년 대비 7.5% 성장을 나타냅니다.

벤치마크 S&P 500 지수에 대한 목표치도 2025년 말 6,200과 2026년 6월 6,500으로 상향 조정되었습니다. 목요일 S&P 500은 6,141.02로 마감했으며, 올해 초 심각한 변동을 겪었음에도 불구하고 사상 최고치 근처에서 움직이고 있습니다.

UBS 애널리스트들은 "미국 주식은 3월과 4월의 관세로 인한 매도세에서 계속 회복되고 있다"며 "대부분의 대형주 기업들이 관세에 합리적으로 대응할 수 있을 것이라는 점을 고려할 때 이러한 회복은 타당하다고 생각한다"고 밝혔습니다.

그러나 그들은 트레이더들이 미국의 광범위한 관세 조치 관련 상황에 반응함에 따라 향후 몇 개월 동안 주식이 상승 또는 하락 방향으로 변동성을 경험할 수 있다고 경고했습니다. 특히 도널드 트럼프 대통령의 공격적인 상호 관세에 대한 지연이 다음 달 초에 만료될 예정이며, 백악관이 최종적으로 기한을 연장할지에 대한 불확실성이 남아있습니다.

애널리스트들은 현재 시행 중인 다른 관세의 영향을 받은 상품들이 곧 매장에 진열될 것이며, 이로 인해 "여름 내내 경제 성장 둔화와 인플레이션 상승이 발생할 수 있다"고 언급했습니다.

"투자자들이 이미 이러한 결과를 예상하고 있지만, 예상을 넘어서는 데이터 약화는 미국 주식에 역풍이 될 수 있다"고 애널리스트들은 작성했습니다. "7월 중순에 시작되는 2분기 실적 시즌 동안 경영진의 논평과 가이던스가 주요 동인이 될 가능성이 높다."

이러한 배경에서 UBS는 통신 서비스, 금융, 헬스케어, 정보기술 및 유틸리티 섹터를 선호한다고 밝혔습니다.

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