Investing.com - JP모건은 Centrus Energy (NYSE:LEU) Corp에 대한 커버리지를 ’중립’ 등급과 148달러의 목표가로 시작하며, 미국의 국내 농축 능력 강화 노력에 따른 이익의 상당 부분이 이미 핵연료 공급업체 주가의 급격한 상승에 반영됐다고 주장했습니다.

센트러스는 현재 원자로용 저농축 우라늄(LEU)과 차세대 설계를 위한 고농축 LEU를 모두 생산할 수 있는 라이선스를 보유한 유일한 미국 기반 상장 기업입니다.

JP모건은 이러한 차별점이 회사가 안전하고 러시아산이 아닌 연료 공급에 대한 증가하는 수요를 활용할 수 있는 위치에 있다고 평가했으며, 이는 향후 10년 동안 150억 달러 이상의 잠재적 시장 가치를 지닌다고 밝혔습니다.

그러나 JP모건은 센트러스의 오하이오주 파이크턴 현장에서 시범 생산을 완전한 상업 생산으로 전환하려면 "수십억 달러"의 투자와 최대 34억 달러에 달하는 잠재적 정부 지원에 대한 더 명확한 약속이 필요할 것이라고 경고했습니다.

해당 자금 조달 그림이 확실해질 때까지 주식의 리스크-보상은 균형을 이룬다고 언급했습니다.

러시아산 수입 제한 및 원자력 에너지 보조금 확대를 위한 의회의 움직임 속에서 지난 6개월 동안 주가는 두 배 이상 상승했습니다.

예상 기업가치 대비 EBITDA가 약 34배로, 1년 평균의 두 배에 달하는 밸류에이션은 "’원자력’ 초과 성과 기간을 반영한다"고 보고서는 언급했습니다.

센트러스의 트레이딩 부문은 대차대조표를 강화할 수 있는 백로그를 구축했으며, 이는 회사가 농축 프로젝트를 추진할 수 있는 유연성을 제공한다고 JP모건은 덧붙였습니다.

그럼에도 불구하고, 더 긍정적인 입장을 취하기 전에 "상업적 규모의 농축에 대한 리스크 감소"를 확인하고 싶다고 밝혔습니다.

"더 나은 진입 시점을 기다릴 것을 권장한다"고 분석가들은 작성했으며, 회사가 국가 안보 역할과 제한된 대체재로 인해 프리미엄으로 거래되어야 하지만, 자금 조달 및 건설 마일스톤이 가시화될 때까지 주가가 정체될 수 있다고 덧붙였습니다.

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