Investing.com - RBC 캐피털 마켓은 General Mills (NYSE:GIS)의 등급을 섹터 퍼폼에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했으며, 이 포장식품 제조업체의 2026 회계연도 낮아진 수익 목표가 수요가 부진해도 달성할 수 있는 충분한 여유를 제공한다고 밝혔습니다.

RBC는 목표가를 현재 수준보다 약 25% 높은 63달러로 상향 조정했습니다.

이 회사는 제너럴 밀스의 최근 분기 실적을 강조했는데, 북미 반려동물 부문의 유기적 매출이 3% 증가하여 분석가들의 2% 감소 예상을 상회했습니다.

소매업체들이 여름 프로모션에 앞서 재고를 확보했고, 제너럴 밀스는 냉장 반려동물 식품 시장에 첫 진출인 블루 버팔로 러브 메이드 프레시(Blue Buffalo Love Made Fresh)의 전국적 출시를 발표했습니다.

경영진은 신선 반려동물 식품 시장이 현재 약 30억 달러 규모이며 "향후 몇 년 내에" 100억 달러로 성장할 수 있다고 추정했습니다.

이 출시는 초기에 마진을 압박하겠지만, RBC는 회사가 냉장 반죽 제품을 다룬 경험이 유통 과정의 어려움을 완화할 것이라고 말했습니다.

제너럴 밀스는 특히 북미 소매 부문에서 판매 가격을 더 낮춰 판매량을 회복시켜야 한다고 시사했습니다. RBC는 이러한 인식과 비용 통제가 자사의 긍정적 전망의 "핵심 요소"라고 밝혔습니다.

2월부터 4월까지의 분기에, 치리오스 시리얼과 베티 크로커 믹스의 제조사는 판매, 일반 및 관리 비용 감소와 이자 및 세금 비용 감소 덕분에 조정 주당 수익이 0.74달러로 컨센서스 0.71달러를 상회했습니다.

RBC는 여전히 포장식품 가치평가에 대한 압박이 있고 자체 브랜드 제품과의 경쟁이 치열하다고 보고 있습니다. 그러나 제너럴 밀스의 반복적인 수익 기반, 높은 고객 유지율, 적절한 레버리지가 추가적인 멀티플 압축을 제한한다고 믿으며, 주가 하락 후 리스크-리워드 프로필이 "상대적으로 균형 잡혔다"고 설명했습니다.

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