Investing.com — 코어브리지 파이낸셜(NYSE:CRBG) 주가는 Venerable Holdings의 자회사인 CS Life Re와 510억 달러 규모의 변액연금 포트폴리오 전체를 재보험하는 혁신적인 계약을 발표한 후 5.7% 급등했습니다.

28억 달러 규모의 이번 거래는 코어브리지에 세후 약 21억 달러의 배당 가능 수익을 창출할 것입니다. 회사는 이러한 자금을 주로 자사주 매입에 사용할 계획이며, 이와 관련하여 이사회는 자사주 매입 승인액을 20억 달러 늘렸습니다.

재보험 계약은 50억 달러의 일반 계정 자산과 460억 달러의 분리 계정 자산을 포함하여 코어브리지의 개인 퇴직 사업부의 모든 변액 연금을 포함합니다. 이 거래에는 코어브리지 변액 연금 상품에서 제공되는 포트폴리오에 대한 관련 투자 자문 및 관리자 매각도 포함됩니다.

코어브리지의 사장 겸 CEO인 케빈 호건은 이번 거래를 위험을 줄이고 회사의 다각화된 비즈니스 모델을 유지하면서 "코어브리지와 주주에게 상당한 가치를 제공"하는 "혁신적인" 거래라고 설명했습니다.

이번 거래는 역사적으로 변동성이 큰 GAAP 수익과 테일 리스크 노출이 있는 포트폴리오에서 벗어날 것으로 예상됩니다. 조정 세후 영업 이익은 2026년에 약 3억 달러 감소할 것으로 예상되지만, 이러한 영향은 향후 몇 년 동안 크게 감소할 것으로 예상됩니다.

Evercore ISI의 애널리스트 토마스 갤러거는 코어브리지 파이낸셜의 목표 주가를 37.00달러에서 39.00달러로 상향 조정하고 Outperform 등급을 유지했습니다. 갤러거는 "이번 매각으로 전반적인 가치 평가 배수가 개선되고 AIG의 잔여 매각분을 줄일 수 있는 여력이 생길 것이라고 생각합니다."라고 논평했습니다.

American General Life Insurance Company 거래는 규제 승인 및 기타 관례적인 종료 조건에 따라 3분기에 종료될 것으로 예상되며, USL 거래 및 SAAMCo 매각은 4분기에 종료될 것으로 예상됩니다.

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