메리츠증권은 동사에 대해 한국의 수출을 주도하는 동사는 명백한 원전 산업 확장의 수혜주라고 분석했다. 해외 원전 수출에서 EPC, 운영을 총괄하는 역할로 발주처와 한수원(or 동사)이 EPC Turn-key 계약을 체결하고, 기자재 회사(두산에너빌리티 등), 시공 회사(현대건설, 삼성물, 대우건설 등)에 다시 하도급 계약을 주는 형태라고 밝혔다.

2020년대 후반부터 2050년까지, 글로벌 대형 원전 착공은 연간 20GW 이상을 전망하는 가운데, 만약 팀 코리아가 연간 한 건의 프로젝트(APR1400 2기, 2.8GW)를 수주한다면 한수원(or 동사)은 연간 20조원 이상을 수주(체코 원전은 2기에 약 26조원)한다고 밝혔다. 여기에 2028년 표준설계승인 획득 예정인 i-SMR 수출도 기대할 수 있다며, 마진은 불확실하나 Mid-single이 기대된다고 설명했다.

사진=한국전력공사

◇ 카카오페이(377300), 스테이블코인 도입에 따른 수혜 기대감 등에 강세

NH투자증권은 동사에 대해 국내 대표 핀테크 기업으로서 스테이블코인의 발행, 유통 등 다방면으로 사업을 검토해볼 가능성이 높다고 분석했다. 이미 마이데이터 서비스를 제공하고 있고, CBDC(중앙은행 디지털 화폐) 개발에 참여한 이력이 있으며, 카카오의 AI 에이전트 개발 프로젝트에 동사 금융부문 연동 논의 등 산업 내 변곡점마다 적극적으로 사업을 진행해온 바 있다고 언급했다.

만약 스테이블코인을 직접 발행한다면 카카오 (KS:035720) 생태계 내에서의 쓰임새가 높을 것으로 쉽게 추측이 가능하다며, 게다가 동사는 적극적인 마케팅을 통해 카카오페이머니를 소비자들의 실생활에 침투시킨 성공경험도 보유하고 있어 초반 선점효과 기대가 가능하다고 밝혔다.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 38,000원 -> 130,000원[상향]

◇ 현대제철(004020), 2분기 흑자전환 전망 등에 상승

NH투자증권은 동사에 대해 2분기 연결 기준 영업이익 910억원으로 전 분기 대비 흑자전환 예상했다. 이는 판재류 가격 상승 및 계절적 성수기로 인한 봉형강류 판매량 증가 그리고 감산에 따른 롤 마진 상승이 예상되기 때문 등으로 분석했다. 2분기 연속 영업 적자로 현재 주가는 PBR 0.2배 수준에서 거래 중인 가운데, 예상대로 실적 개선 시 추가적인 주가 상승 가능할 것이라고 밝혔다.

아울러 하반기부터 중국 철강 공급 제한으로 인한 중국 철강 수출 감소 나타날 것으로 예상되며, 5월부터 부과 중인 중국산 후판 반덤핑 관세 효과도 기대된다고 밝혔다.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 38,000원 -> 42,000원[상향]

현대제철(사진=인포스탁데일리DB)

◇ 스맥(099440), SNT홀딩스로 최대주주 변경 속 상한가

최대주주가 (주)SNT홀딩스 외 1인으로 변경 공시했다. 변경 후 최대주주인 (주)SNT홀딩스의 지분율은 11.05%(4,445,071주)다. 최대주주 변경사유는 장내매수에 따른 최대주주 변경이다.

이와 관련, 동사 관계자는 언론을 통해 "SNT홀딩스는 스맥의 기술력과 성장 가능성을 높이 평가해 전략적 투자 차원에서 지분을 확보한 것"이라며, "중장기적으로 상호 우호적인 관계를 유지해 나갈 수 있기를 기대한다"고 밝혔다. 이 같은 소식 속 최대주주 SNT홀딩스도 상승세를 기록 중이다.

◇ 아이쓰리시스템(214430), 글로벌 적외선 영상센서 쇼티지 수혜 전망 등에 급등

현대차증권은 동사에 대해 최근 글로벌 전쟁 격화 및 방산 시장에서의 차세대 기술 도입으로 인한 글로벌 적외선 영상센서의 쇼티지 가능성이 있는 가운데, 동사의 적외선 영상센서 적용 어플리케이션이 확대되는 중이라고 밝혔다. 올해 SPIE에서 동사는 640X512 T2SL Dual Band에 대한 적외선 영상 센서 시장이 개화 가능할 것으로 전망했다. 이는 T2SL 기술이 영하 130도까지 냉각으로 작동 가능한 저온 동작 특성을 가져, 기존 대비 전력 소모를 줄이고 가격 절감 및 수명 연장을 가능하게 하기 때문이라고 분석했다.

또한, LIG넥스원, 한화시스템, 한국항공우주, 현대로템 등 국내 방산 업체와 내수 시장에서의 안정적 매출을 확보하고 있으며, 최근 국내 방산 수출 증가 및 최근 이란과 이스라엘 전쟁에서 보여지듯이 해외 수주 및 매출 성장이 기대된다고 밝혔다. T2SL 기반의 적외선 영상센서는 중적외선 대역 고온 동작과 이중대역 검출이 가능해 우주 및 방산 분야에서 주목받고 있다고 설명.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 97,000원[유지]

아이쓰리시스템 CI.

박상철 기자 [email protected]

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