사진=삼성전자

[인포스탁데일리=김근화 기자] KB증권은 25일 삼성전자(KS:005930)에 대해 2분기 실적 바닥을 찍고 하반기부터는 실적 개선이 예상되는 가운데 밸류에이션 매력에 따른 주가의 뚜렷한 하방 경직성 확보가 기대된다며 목표주가를 8만2000원으로 유지하고, 투자의견은 ’매수’를 제안했다.

KB증권은 삼성전자가 HBM 출하 부진, 파운드리 적자 및 환율 하락 등으로 2분기 매출 76조원, 영업이익 6조원을 기록하며 컨센서스 영업이익인 6조8000억원을 하회할 것이라고 예상했다.

다만, 3분기에는 DS(반도체) 중심의 전 사업부 실적 개선 영향으로 영업이익 8조3000억원을 기록하며 2분기에 분기 실적 바닥을 확인할 것이라고 전망했다.

김동원 KB증권 연구원은 "엔비디아의 GB300 수요 강도와 제품 수명 주기는 GB200과 다르게 장기간 지속될 것"이라며 "하반기 예정된 엔비디아 (NASDAQ:NVDA) HBM3E 12단 품질 승인 후 삼성전자의 HBM 출하량은 상반기 바닥 확인이 예상된다"고 판단했다.

김 연구원은 삼성전자의 올해 실적을 매출 314조원, 영업이익 29조5000억원으로 추정했으며, 2026년 영업이익은 39조3000억원으로 예상했다.

그는 "반도체 품목별 관세 부과 가능성과 상반기 메모리 반도체 선행 구매 집중에 따른 하반기 수요 불확실성은 다소 상존하지만, 현 주가는 우려를 상당 부분 포함하고 있어 불확실성은 이미 주가에 선 반영됐다"고 말했다.

한편, 삼성전자는 지난 24일 6만500원에 장을 마감했다.

김근화 기자 [email protected]

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