Investing.com - 구겐하임은 화요일 모델 업데이트 이후 Nexstar Broadcasting Group(NASDAQ:NXST) 주식에 대해 ’매수’ 등급과 목표 주가 $220.00을 유지했습니다.

리서치 회사는 분기별 예측을 소폭 조정하여 2분기 기대치를 약간 낮추고 3분기 추정치를 높였습니다. 연간 조정 EBITDA 전망치는 이전의 15억 2,600만 달러에 비해 15억 2,700만 달러로 거의 변동이 없으며, 잉여 현금 흐름 추정치는 이전의 8억 4,500만 달러에 비해 8억 4,600만 달러입니다.

구겐하임은 2분기 광고 수익이 1분기와 유사하게 약 4% 감소하고, 배급 수익도 2분기와 연간 모두 소폭 감소할 것으로 예상합니다. 이 회사의 2026년 전망은 정치 광고의 복귀, 재전송 가입자의 60% 갱신, 손익분기점을 향해 나아가는 The CW 네트워크를 이유로 낙관적입니다.

이 회사는 Nexstar의 견조한 잉여 현금 흐름을 투자 논거의 핵심으로 강조하면서 2025/2026년 평균 연간 잉여 현금 흐름을 10억 1,100만 달러로 모델링하고 있는데, 이는 주당 약 32.92달러에 해당하며 19%의 잉여 현금 흐름 수익률을 나타냅니다.

구겐하임은 또한 미국 연방통신위원회(Federal Communications Commission)가 전국 소유 한도 39%를 해결할 준비가 되어 있는 것으로 보이며, 잠재적으로 추가적인 산업 통합을 가능하게 할 것이라고 언급했습니다. Nexstar는 잉여 현금 흐름 증대형 인수합병을 통해 방송 규제 완화를 활용할 수 있는 위치에 있습니다.

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