Investing.com — UBS는 화요일 FirstEnergy Corp.(NYSE:FE)에 대한 목표 주가를 41.00달러에서 44.00달러로 상향 조정하고 해당 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다.

UBS는 퍼스트에너지의 오하이오주 요금 사례가 2025년 후반까지 연장될 수 있으며 당사자들이 합의에 도달하지 못할 가능성이 있다고 믿는다고 밝혔습니다. UBS는 공공설비위원회 직원의 배송 자본 회수 라이더(Delivery Capital Recovery rider, DCR) 재설정 입장과 요율 기준에 대한 입장 부재가 합의에 어려움을 초래한다고 지적했습니다.

UBS는 PUCO가 직원 측의 손을 들어주고 DCR을 재설정할 경우 FirstEnergy가 2026년 초에 또 다른 소송을 제기해야 할 수도 있다고 밝혔습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 UBS는 FirstEnergy가 회사를 보다 보수적으로 관리하고 있으며 주요 인사를 완료하고 사업 부문에 대한 보고를 재조정하고 있다고 인정했습니다.

UBS는 4분기 실적 발표 후 FirstEnergy의 현재 재무 지침이 오하이오주 요금 사례 결과의 가능한 범위에 대해 충분히 위험 조정되었다고 믿고 있습니다. UBS는 투자자들이 오하이오주 상황에 대한 명확성을 확보함에 따라 FirstEnergy에 대한 재평가가 현재 13% 할인에서 6% 할인으로 가능할 것으로 예상합니다.

UBS는 새로운 목표 주가를 FirstEnergy의 2027년 주당 순이익 추정치 2.93달러에 15.0배를 곱하여 산출했으며, 이는 오하이오주 규제 문제 해결에 따라 회사의 위험 프로필이 개선될 것이라는 UBS의 견해를 반영합니다.

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