Investing.com — Raymond James는 First Financial Bancorp (NASDAQ:FFBC)의 Westfield 인수 발표 이후, 화요일 해당 주식에 대해 "시장 수익률" 등급을 유지했습니다.

이번 거래는 Westfield의 자산을 통합 법인 총 자산의 약 11%에 해당하며, Raymond James는 그 규모가 비교적 작음에도 불구하고 긍정적으로 분석했습니다. 이번 거래로 인해 유형 장부 가치는 8% 희석될 것으로 예상되지만, 2.9년 안에 회복될 것으로 보입니다.

Raymond James는 이번 인수로 인해 2026년까지 주당 순이익이 12% 증가할 것으로 예상하며, 매입 가격이 최근 발표된 업계 거래에 비해 적절하다고 평가했습니다. 또한 이번 거래를 통해 First Financial은 이전에는 진출하지 못했던 오하이오 북동부 지역으로 사업 영역을 확장할 수 있게 되었습니다.

Westfield은 전국적인 보험 상품, 프라이빗 뱅킹, 에이전시 및 RIA 뱅킹 서비스 등 여러 전문 사업 라인을 First Financial에 제공하여 First Financial의 기존 전문 사업 운영을 보완합니다. 이러한 추가 사항은 수수료 수입 구성 요소를 갖춘 전문 대출 라인을 개발하려는 First Financial의 전략적 모델과 일치합니다.

Raymond James는 Westfield의 10년 동안의 코로나19 이전 평균 순 상각률이 10bp였으며, 현재 부실 자산 및 순 상각률이 낮은 등 양호한 실적을 보이는 점을 들어 이번 거래의 신용 위험 프로필에 대해 안도감을 표했습니다.

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