Investing.com - 에버코어 ISI는 화요일 KB홈(NYSE:KBH)의 2분기 실적 발표 이후 투자의견 ’시장수익률 상회’를 유지하면서 목표 주가를 77.00달러에서 70.00달러로 낮췄습니다.

KB홈은 5월 31일 마감된 분기에 주당 희석 조정 이익이 1.56달러라고 보고했는데, 여기에는 토지 관련 비용 560만 달러가 제외되었으며, 이는 에버코어의 추정치인 1.49달러와 스트리트의 컨센서스인 1.46달러를 모두 상회하는 수치입니다. 회사의 총 마진은 이전 가이던스를 상회했으며, 마감 및 SG&A 비용은 예상과 일치했습니다.

주문량은 주문의 평균 판매 가격과 마찬가지로 에버코어의 전망을 "상당히 밑돌았습니다". 이 주택 건설업체의 3분기 가이던스에는 마감 및 총 마진의 현저한 감소가 포함되어 있으며, SG&A 비용은 예상보다 높지만 회사는 4분기에 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

KB홈은 2025 회계연도 매출 및 영업 마진 전망치를 가이던스 중간값 기준으로 각각 6%, 60bp 낮췄습니다. 에버코어는 3월 말 회사가 가이던스를 제공한 이후 시장 상황이 악화되었기 때문에 시장 기대치가 이미 실적 발표를 앞두고 신중했다고 지적했습니다.

에버코어는 KB홈의 자본 배분 우선순위에 대해 고무적인 반응을 보였으며, 회사가 토지 투자를 줄이는 동시에 자사주 매입을 크게 늘린 점을 강조했습니다. 이 연구 회사는 KB홈이 시장 상황 개선 없이도 2026 회계연도에 주당 순이익과 주당 장부가치 모두 두 자릿수 성장을 창출할 수 있는 위치에 있다고 믿고 있습니다.

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