Investing.com — Jefferies는 어려운 회계연도 4분기 보고서 예상에도 불구하고 나이키(NYSE:NKE)에 대한 매수 등급과 목표 주가 115.00달러를 유지했습니다.

Jefferies는 나이키의 다가오는 실적이 상당한 압박을 받을 것으로 예상하며, 회사가 과잉 재고를 소진함에 따라 매출은 10대 퍼센트 감소하고 총 마진은 400~500bp 감소할 것으로 예상합니다. Jefferies는 영업 마진이 약 1,050bp 하락하고 주당 순이익이 전년 대비 약 85% 감소할 것으로 예상합니다.

이러한 단기적인 어려움에도 불구하고 Jefferies는 낙관적인 입장을 뒷받침하는 몇 가지 긍정적인 지표를 제시합니다. 나이키의 유동인구는 지난 3개월 동안 가속화되어 3월 0.5%, 4월 2.7%에 비해 5월에는 4.1% 증가하여 팩토리 스토어를 통한 회사의 재고 정리 노력이 결실을 맺고 있음을 시사합니다.

또한 Jefferies는 평균 월간 검색량에서 선두를 달리고 있는 Vomero 및 Pegasus Hava Tasimaciligi 스타일과 같은 러닝 분야에서 나이키의 제품 혁신 강점을 강조합니다. 나이키가 신제품을 위한 공간을 확보함에 따라 이전 분기 재고는 업계 추세와 반대로 2% 감소했습니다.

Jefferies는 엘리엇 힐 CEO의 도매 전략 재설정이 Dick’s Sporting Goods 및 Academy Sports를 포함한 주요 파트너와의 관계를 강화하고 있으며 Amazon으로의 복귀는 브랜드의 도달 범위를 더욱 확장하고 있다고 지적합니다.

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