Investing.com — UBS는 화요일, Tate & Lyle Plc (LON:TATE) (OTC:TATYY)에 대해 ’중립’ 등급과 목표 주가 GBP5.90으로 투자를 개시했습니다.

이 식자재 회사는 최근 몇 년 동안 상품화된 사업부를 매각하고 2024년에 CP Kelco를 인수하여 통합 산업에서 필요한 규모를 확보함으로써 전문 식자재 사업으로 전환했습니다.

이러한 전략적 움직임에도 불구하고 Tate & Lyle의 밸류에이션 배수는 개선된 포트폴리오 품질을 반영하지 못하고 있습니다. 주가는 향후 12개월 EV/EBITDA 배수 7.1배로 거래되고 있으며, 이는 10년 평균 대비 20% 할인된 가격이며, 업계 동종 업체 대비 45% 할인된 가격입니다.

UBS는 향후 12개월 동안 잠재적인 주가 재평가를 막는 여러 요인을 언급했는데, 여기에는 동종 그룹의 성과에 뒤쳐질 것으로 예상되는 부진한 단기 유기적 매출 성장과 취약한 소비자 심리 속에서 매출의 39%를 차지하는 미국 시장에 대한 상당한 노출이 포함됩니다.

또한 투자 은행은 CP Kelco 통합과 목표 시너지 효과 달성과 관련된 잠재적인 실행 위험이 주식의 상승 잠재력을 제한하는 추가적인 우려 사항이라고 강조했습니다.

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