Investing.com - Melius Research가 얼라인테크놀로지(NASDAQ:AMD) 주식을 보유에서 매수로 상향 조정했으며, 이는 AI 추론 시장에서 이 칩메이커의 입지에 대한 자신감이 커진 데 따른 결정이다.

이 브로커의 애널리스트들은 또한 목표가를 110달러에서 175달러로 상향 조정하며, AMD 주식이 "더 많은 성장 가능성이 있다"고 주장했다.

Ben Reitzes가 이끄는 애널리스트들은 "연초 이후 많은 것들이 긍정적으로 변화했다는 우리의 견해에 따라 AMD 주식을 상향 조정한다"고 작성했다.

그들은 투자자들이 "또 다른 상승세의 중간 단계에 있을 뿐"이며, 이는 차세대 AI 워크로드에서 회사의 확장되는 역할에 의해 뒷받침된다고 믿는다.

Melius는 AMD의 MI300 및 MI350 시리즈 GPU에 대한 예상보다 강한 수요와 곧 출시될 MI400 플랫폼의 초기 견인력을 포함해 주가에 완전히 반영되지 않은 여러 긍정적 발전을 강조했다.

이 보고서는 "추론이 예상보다 훨씬 크다"는 점과 AMD의 GPU가 메모리 대역폭과 소프트웨어 개선 측면에서의 능력 덕분에 하이퍼스케일러와 주권 기관들 사이에서 관심을 얻었다고 강조했다.

AI 외에도, 이 회사는 인텔(NASDAQ:INTC)로부터의 높은 평균 판매 가격(ASP)과 시장 점유율 확대 덕분에 PC 부문의 위험이 감소하고 있다고 지적했다. 애널리스트들에 따르면, 이러한 요소들은 "Nvidia(NASDAQ:NVDA)의 PC CPU 칩셋 출시에 대한 완충 역할을 할 것"이라고 말했다.

Melius는 또한 Amazon(NASDAQ:AMZN)이 AMD 클라우드 인스턴스를 제공할 예정이며 OpenAI, Meta(NASDAQ:META), 사우디아라비아의 HUMAIN과의 지속적인 협력 등 강력한 고객 모멘텀을 지적했다.

AMD와 HUMAIN은 데이터 센터 인프라에 최대 100억 달러를 공동 투자하고 있으며, 이는 중동 지역에서 상당한 수익 기회로 이어질 수 있다.

"이러한 파트너십은 중동에서 AMD의 점유율이 글로벌 점유율보다 높을 수 있음을 시사한다"고 애널리스트들은 언급했다.

"Nvidia가 대부분의 점유율을 차지하더라도, 각 기가와트는 AMD에게 수십억 달러의 기회가 된다고 추정한다"고 그들은 덧붙였다.

GPU를 넘어, Melius는 고마진 서버 CPU에서 지속적인 점유율 확대를 예상한다. 이 브로커리지는 AMD의 새로운 "Venice" 칩과 "Helios" 랙 스케일 플랫폼이 미래 성장의 핵심 동력이 될 것이라고 강조한다.

주당 순이익(EPS) 추정치는 2027년까지 크게 상향 조정되어, Melius는 현재 2025년 3.88달러, 2026년 5.77달러, 2027년 7.08달러의 EPS를 예상하고 있다.

애널리스트들은 AMD가 가속기 시장의 5% 이상을 차지할 경우 더 많은 상승 여지가 있다고 보며, 이는 제품 로드맵과 최상위 고객들과의 견인력을 고려할 때 점점 더 가능성이 높아지고 있다고 믿는다.

"상황이 잘 풀린다면, 2027년까지 GPU 판매에서 수십억 달러의 추가 상승을 볼 수 있으며, 이는 우리의 7.08달러 EPS 추정치에 1.00달러 이상의 상승 여력을 제공할 것"이라고 그들은 말했다.

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