Investing.com - 이번 주 고객들에게 보낸 보고서에서, Jefferies의 애널리스트들은 인프라 지출 증가로부터 이익을 얻기에 유리한 위치에 있다고 생각하는 한 부문을 강조했습니다.

Jefferies 애널리스트들에 따르면, 전문 엔지니어링 및 건설(E&C) 기업들이 인프라 투자 물결의 혜택을 받을 준비가 되어 있으며, 이들은 해당 부문에 대한 낙관적 견해를 재확인했습니다.

"전문 E&C 부문은 인프라 지출 증가를 포착하기에 독보적인 위치에 있습니다," 보고서는 전기화, 전력망 현대화, 가스 미드스트림 구축과 같은 장기적 동인을 언급했습니다.

최근의 우수한 성과에도 불구하고 — 전문 E&C는 연초 대비 12.1% 상승했으며, 이는 S&P 500의 2.6%와 산업재의 8.7%보다 높음 — Jefferies는 계속해서 상승 가능성을 보고 있습니다.

"우수한 성장, 10년 말까지 강력한 최종 시장 수요, 그리고 촉매제들로 인해, 우리는 이러한 프리미엄이 지속 가능하다고 봅니다," 애널리스트들은 1분기 결과 이후 추정치 수정이 "주목할 만하며" 모멘텀이 강하게 유지되고 있다고 덧붙였습니다.

Jefferies는 여러 추진력을 강조했습니다: "대형 프로젝트 수주, 백로그 모멘텀, 마진 확대, 수요 가속화, 숙련 노동 시장 긴축."

그들은 2분기에도 지속적인 자신감을 예상하며, 특히 재생에너지 부문에서 2025/2026년 전망이 고무적이라고 밝혔습니다.

이 회사에 따르면, 이 부문의 기본 요소는 여전히 강하며, 컨센서스 추정치는 2024-2026년 동안 16.2%의 EBITDA CAGR을 예상하고 있으며, 이는 S&P 500과 더 넓은 산업재 모두에 대해 예상되는 9.6%보다 훨씬 높습니다.

Jefferies는 EPS가 35.8%의 속도로 성장할 것으로 예상되며, 이는 S&P 500의 11.5%와 비교된다고 덧붙였습니다.

이 부문이 현재 FY2 P/E 기준으로 S&P 500보다 2.3배 프리미엄으로 거래되고 있지만, Jefferies는 이것이 투자자 인식의 변화를 반영한다고 주장합니다: "틈새 인프라 시장에서 새롭게 부상하는 트렌드가 새로운 시장 프리미엄 역학을 만들어냅니다."

가장 큰 위험에 관해서는, 이 회사는 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)의 잠재적 수정으로 인한 재생에너지 프로젝트 개발 지연을 강조했습니다.

그럼에도 불구하고, Jefferies는 이 부문이 통합됨에 따라 더 큰 E&C 기업들이 시장 점유율을 확대할 것으로 보고 있습니다.

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