Investing.com - 오펜하이머는 금요일 발표한 보고서에서 무역 여건 개선과 예상보다 높은 마진을 근거로 아마존(NASDAQ:AMZN)의 목표가를 기존 215달러에서 250달러로 상향 조정하며 ’아웃퍼폼’ 등급을 유지했습니다.

"무역 비용 감소로 마진을 상향 조정합니다"라고 분석가들은 전했으며, 매출 전망은 대체로 변동 없이 유지했습니다.

이 회사는 아마존이 전체 소매 부문 대비 전자상거래에서 계속해서 우수한 성과를 보이고 있다고 강조했습니다.

"전자상거래는 전체 소매 대비 계속 우수한 성과를 보이고 있으며, 분기 누적 비매장 소매업체는 전년 대비 3.7% 증가한 반면, 자동차, 부품 및 가스를 제외한 소매는 2.7% 증가했습니다"라고 보고서는 밝혔습니다.

오펜하이머는 또한 아마존의 전자상거래 부문 총 마진 추정치를 2025 회계연도에 562 베이시스 포인트, 2026년에 187 베이시스 포인트 상향 조정하여 각각 9.1%와 10.5%에 이를 것으로 전망했습니다.

연결 EBIT 마진 추정치 역시 2025년에 91 베이시스 포인트, 2026년에 90 베이시스 포인트 상향 조정되어 각각 11.4%와 12.8%로 예상됩니다.

분석가들은 AWS 추정치는 변경하지 않았지만 "용량이 가용해짐에 따라" 하반기에 점진적인 가속화를 기대한다고 재확인했습니다.

또한 이 회사는 앤디 재시(Andy Jassy) CEO의 내부 메모를 언급하며, 인공지능을 활용해 장기적인 인력 증가를 통제하려는 계획을 강조했습니다.

가치 평가 가정에는 2026년 예상 AWS 매출의 9.5배, 2026년 전자상거래 총이익의 5.0배, 그리고 2026년 예상 EBIT의 23배가 포함됩니다.

아마존의 개선된 마진 프로필과 유리한 무역 환경을 바탕으로, 오펜하이머는 이제 회사의 수익성이 시장 예상치에 더 가까워졌다고 보고 상향된 목표가를 지지한다고 밝혔습니다.

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