Investing.com - Stifel은 금요일 발표한 보고서에서 잭 인 더 박스(NASDAQ:JACK) 주식 등급을 매수에서 보유로 하향 조정했으며, 동일 매장 매출(SRS) 악화와 이민 단속과 관련된 외부 역풍을 그 이유로 들었다.

"현 행정부의 공격적인 이민 정책은 예측할 수 없는 기간 동안 상당한 매출 역풍을 만들 가능성이 높아, 우리는 관망 자세를 취하게 되었다"고 분석가들은 작성했다.

Stifel은 2026 회계연도 주당 순이익 전망치를 5.15달러에서 4.50달러로 낮추고, 목표가를 32달러에서 20달러로 하향 조정했다.

이 회사의 모바일 위치 데이터 검토에 따르면 매출 모멘텀이 약화되었으며, 이에 따라 3분기 SRS 전망치를 -4.0%에서 -5.5%로 수정했다. 시장 예상치는 -4.2%이다.

"잭 인 더 박스의 매출 추세가 악화되고 있는 것으로 보인다"고 Stifel은 밝혔다.

주요 우려사항은 최근 이민 단속 활동으로 인해 발생한 시민 불안과 공포, 특히 남부 캘리포니아 지역에서의 영향이라고 한다.

"잭 인 더 박스 매장이 서부 해안에 집중되어 있고(시스템 유닛의 50% 이상), 특히 남부 캘리포니아(시스템 유닛의 약 30%)에 많이 위치해 있어, 보행자 통행 중단, 통금 시간, 그리고 더 넓은 지역사회의 불안이 일부 상권의 매출에 큰 영향을 미쳤을 가능성이 높다"고 분석가들은 경고했다.

Stifel에 따르면 잭 인 더 박스는 "히스패닉 소비자들과 상당히 높은 연관성을 가지고 있다". 그들은 이로 인해 이 브랜드가 해당 인구 통계층의 지출 감소에 특히 취약하다고 덧붙였다.

Stifel은 델 타코 매각, 프랜차이즈 부동산 판매, 실적이 저조한 매장 폐쇄 등을 포함한 회사의 전반적인 전략에 대해 여전히 확신을 갖고 있지만, "매출 감소는 빠르게 마진 레버리지 감소와 낮은 EBITDA로 이어질 수 있다"고 경고한다.

분석가들은 외부 요인으로 인한 단기적 압박이 전략적 긍정 요소보다 더 크다고 결론지으며, 이것이 더 신중한 입장을 정당화한다고 밝혔다.

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