Investing.com — 피치 신용평가(Fitch Ratings)는 상하이상업은행(The Shanghai Commercial & Savings Bank, Ltd., SCSB)의 장기 발행자 채무 불이행 등급을 ’A-’로, 국내 장기 등급을 ’AA(twn)’로 유지하면서도 신용 전망을 ’안정적’에서 ’부정적’으로 변경했다.

또한 피치는 대만에 본사를 둔 이 은행의 생존능력 등급을 ’a-’로 유지했다. 부정적 전망은 주로 부동산 관련 대출 부실 심화와 홍콩 자회사인 상하이 상업은행(Shanghai Commercial Bank Limited, SCB)의 대손충당금 증가로 인해 SCSB의 자산 건전성과 수익성에 대한 압력이 증가하고 있기 때문이다.

SCSB의 부실 대출 비율은 2025년 1분기에 3.1%로 증가하여 2024년 말의 1.6%에서 상승했다. 피치는 SCB의 부실채권 해결에 영향을 미치는 지속적인 부동산 시장 압력으로 인해 이 비율이 2025~2026년에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상한다.

은행의 위험가중자산 대비 영업이익 비율은 SCB의 높은 신용 비용으로 인해 2023년 1.4%에서 2024년 1.1%로 감소했다. 피치는 이 비율이 2025년에 1.6% 수준으로 회복될 것으로 예상하지만, 현재 점수로는 여유 공간이 제한적일 것으로 보인다.

이러한 어려움에도 불구하고 피치는 SCSB가 미국의 관세 인상 압력에 충분한 완충 장치를 가지고 있다고 믿고 있다. 피치는 대만의 반도체 및 AI 관련 제품에 대한 글로벌 수요 증가와 이러한 분야에서 대만이 선도적인 위치를 점하고 있다는 점이 높은 관세로 인한 압력을 완화하는 데 도움이 될 것이라고 언급했다.

SCSB는 홍콩의 SCB와 중국 파트너인 상하이 은행(Bank of Shanghai, SCB가 3.0% 소유)을 통해 대만 기반 중소기업(SME)에 서비스를 제공한다. SCSB는 SCB의 57.6%를 보유하고 있으며, 모회사의 대출은 그룹 전체 대출의 70% 이상을 차지한다.

은행의 Fitch Core Capital 비율은 2024년 말까지 17%로 증가했으며, 이는 업계 평균인 12.6%와 2023년 말의 15.7%에서 상승한 수치다. 이러한 개선은 SCB의 통화 환산 이익, 2022년의 이전 투자 손실의 반전 및 미약한 신용 성장으로 인한 것이다.

SCSB는 2025년 1분기 말에 대출 예금 비율이 61%로 70%가 넘는 업계 평균보다 낮은 건전한 핵심 예금 기반을 유지하고 있다.

피치는 자산 건전성과 수익성이 지속적으로 약화되어 부실 대출 비율이 2%를 훨씬 웃돌고 위험가중자산 대비 영업이익이 장기간 1.6% 미만으로 유지될 경우 SCSB의 등급이 하향 조정될 수 있다고 밝혔다. SCB의 생존능력 등급 하향 조정 또한 SCSB의 등급 하향으로 이어질 수 있다.

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