Investing.com - 바클레이스가 미국 시장 압력 증가를 이유로 유럽 의료 기술 주식에 대해 더욱 신중한 입장을 취하고 있다. 150명의 독립 미국 청각 전문가를 대상으로 한 최신 설문조사에서 은행은 환자 지연 및 다운트레이딩 추세가 악화되고 있다고 지적하며 회복 전망에 대한 우려를 더했다.

설문조사에 따르면 응답자의 48%가 향후 6개월 내 지연을 예상하며, 이는 이전 기간의 40%에서 증가한 수치다. 다운트레이딩도 42%에서 45%로 증가할 것으로 예상된다.

이에 따라 바클레이스는 Sonova Holding AG (OTC:SONVY)를 "동일 비중"에서 "비중 축소"로 하향 조정하고 목표가를 CHF 275에서 CHF 225로 낮췄다.

한때 강력한 차별화 요소로 여겨졌던 소노바의 Sphere 제품은 모멘텀을 잃었다.

현재 응답자의 25%만이 이를 경쟁사보다 "현저히 우수"하다고 보는데, 이는 2024년 11월 48%에서 하락한 수치다.

소노바의 주력 브랜드인 포낙(Phonak)은 이전에 210 베이시스 포인트를 획득한 후 향후 6개월 동안 130 베이시스 포인트의 시장 점유율을 잃을 것으로 예상된다.

바클레이스 애널리스트들은 경쟁 제품 출시, 신뢰성 우려, 가격 압력을 소노바의 가이던스에 대한 주요 위험 요소로 지적했다.

미국 보훈처(Veterans Affairs)와 코스트코(NASDAQ:COST) 채널에서의 회사 성장 가정이 야심차 보이며, 중개사는 FY26/27 주당 수익이 컨센서스보다 4% 낮을 것으로 전망하고 있다.

반면, Demant A/S는 "비중 축소"에서 "동일 비중"으로 상향 조정되었으며, 목표가는 DKK 220에서 DKK 285로 인상되었다.

회사의 +1%에서 +5%의 유기적 성장이라는 보수적인 가이던스는 소노바의 +5%에서 +9%보다 더 현실적인 것으로 평가되었다.

데만트는 180 베이시스 포인트 손실에서 반등하여 70 베이시스 포인트의 시장 점유율을 획득할 것으로 예상된다.

애널리스트들은 관리 의료 계약 재진입과 가을 제품 출시에 대한 기대감 주변의 개선된 분위기를 언급했다.

GN Store Nord는 "동일 비중" 등급을 유지했다. 2월에 ReSound Vivia 플랫폼을 출시했음에도 불구하고, 청각 전문가들은 브랜드 점유율이 안정적으로 유지될 것으로 예상한다.

Vivia는 "현저히" 또는 "중간 정도 우수"라는 평가를 합쳐 61%를 받았지만, 단 14%만이 현저히 우수하다고 평가했다.

Amplifon (BIT:AMPF)은 바클레이스가 이 섹터에서 유일하게 "비중 확대" 등급을 부여한 주식이다. 중개사는 제조업체가 물량 압력, 가격 민감도, 비용 인플레이션 상승에 직면한 시장에서 계속해서 소매업체를 선호한다.

설문조사에 참여한 청각 전문가들은 2분기 미국 청력 검사 물량이 전분기 대비 8% 증가했으며, 비용 인플레이션은 지난해 7%에서 9%로 상승할 것으로 예상된다고 보고했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.