Investing.com - 모건 스탠리는 REV Group Inc.의 등급을 언더웨이트에서 이퀄 웨이트로 상향 조정했으며, 이는 운영 실행력 개선, 비용 압박 완화, 그리고 소방 및 응급 차량 부문의 강한 수요에 기인한 것이다.

이 중개사는 특수 및 레크리에이션 차량 제조업체의 목표가격을 33달러에서 46달러로 상향 조정했으며, 이는 수익 전망 개선과 인플레이션 및 관세에 대한 초기 우려에도 불구하고 지속적인 마진 강세를 반영한 것이다.

이번 등급 상향은 특히 특수 차량 부문에서 마진이 예상을 초과한 몇 분기 연속 예상보다 강한 실적을 보인 후에 이루어졌다.

중개사에 따르면, 투입 비용 상승이 수익성을 잠식할 것이라는 초기 우려는 현실화되지 않았으며, 가격 인상과 효율성 개선이 수익을 유지하는 데 도움이 되었다.

REV의 소방 장비 사업은 제조 처리량에서 주목할 만한 개선을 보였다.

장비 현대화와 인력 교육을 포함한 시설 전반의 효율성 업그레이드로 소방차에 대한 수요가 여전히 높은 시기에 출하량이 증가했다.

2027년까지 이어지는 주문 적체에도 불구하고, 주문은 계속해서 납품을 앞지르고 있다.

중개사는 2028년 이후 산업 교체 주기가 둔화될 수 있는 장기적 위험이 여전히 있다고 언급했다. 그러나 단기적으로는 마진이 견고하게 유지됨에 따라 투자자들은 이 주식에 대해 긍정적인 견해를 유지할 가능성이 높다.

회사의 레크리에이션 차량 부문에서는 시장 상황이 혼조세를 보이고 있다. REV는 2년 이상 만에 처음으로 소매 출하량의 월간 연속 상승을 보고했으며, A 및 C 클래스 차량의 재고 수준은 안정적인 것으로 보인다.

그러나 B 클래스 재고는 여전히 높은 수준이며, 이 부문은 거시경제 하락에 더 취약한 것으로 간주된다.

중개사는 특수 차량 부문의 높은 매출과 마진 전망을 근거로 2025년 수익 추정치를 상향 조정했으며, 이는 예상되는 관세 관련 비용으로 일부 상쇄된다.

REV Group (NYSE:REVG)의 주가는 연초 대비 약 35% 상승했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.