Investing.com - 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL)의 최근 맞춤형 AI 실리콘 이벤트는 월스트리트로부터 혼합된 반응을 얻었지만 대체로 긍정적이었으며, 바클레이스와 모건 스탠리 모두 가속화된 컴퓨팅 분야에서 급속히 성장하는 기회를 바탕으로 한 야심찬 로드맵을 강조했습니다.

마벨은 2028년까지의 데이터 센터 총 주소 지정 가능 시장(TAM)을 940억 달러로 상향 조정했으며, 이는 이전 추정치보다 26% 증가한 수치입니다. 가장 큰 성장 동력은 맞춤형 가속 컴퓨팅으로, 2028년까지 554억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 여기에는 맞춤형 XPU에서 408억 달러와 XPU 부착에서 146억 달러가 포함됩니다.

바클레이스의 분석가들은 "10개 이상의 고객에 걸쳐 50개 이상의 소켓으로 구성된 750억 달러의 매출 파이프라인"을 보고 있지만, "이러한 잠재적 성과는 빨라도 2028년까지는 매출에 기여하지 않을 것"이라고 덧붙였습니다.

모건 스탠리 역시 940억 달러 TAM을 언급하며, 회사가 이제 "20% 점유율을 목표로 하고 있으며, 데이터 센터 매출의 50% 이상이 결국 맞춤형에서 나올 것"이라고 말했습니다.

이 월스트리트 거대 기업은 마벨이 "최근의 부정적인 정서에도 불구하고 확고하게 AI 승자 진영에 속해 있다"고 지적했지만, 평가 근거에서 경쟁사를 선호한다며 동일 가중치 등급을 유지했습니다.

두 은행 모두 회사가 신흥 하이퍼스케일러 고객과 연결된 두 개의 새로운 XPU 소켓과 네 개의 새로운 부착 소켓을 도입했다고 언급했습니다. 이로써 마벨의 총 맞춤형 실리콘 승리는 18개로 늘어났으며, 이는 최상위 및 신흥 하이퍼스케일러에 걸쳐 분포되어 있습니다.

회사가 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 Amazon(NASDAQ:AMZN) 같은 대형 업체와의 기존 프로젝트를 재확인했지만, 분석가들은 단기적인 매출 명확성에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

바클레이스는 Amazon의 Trainium 3에서의 마벨 점유율과 2026년 이후 마이크로소프트로부터의 기여도에 관한 지속적인 논쟁을 고려할 때, 이번 이벤트가 "상황을 크게 바꾸지는 못했다"고 언급했습니다.

모건 스탠리 분석가들도 비슷한 생각을 표현하며, "수치가 너무 야심찬 것 같다"고 주장하고 투자자들이 장기적인 목표에 보상하기 전에 더 많은 단기적 실행을 보고 싶어할 수 있다고 덧붙였습니다.

그럼에도 불구하고, 이 은행은 "새로운 기회의 폭이 인상적"이라고 인정하며, 많은 맞춤형 프로젝트가 생산에 들어감에 따라 2027년에 단계적 상승 가능성을 언급했습니다.

신중한 입장에도 불구하고, 모건 스탠리는 마벨 주식이 이벤트에 긍정적으로 반응할 것으로 예상합니다.

이 칩메이커의 주식은 수요일 장 전 거래에서 GMT 기준 09:23 현재 1% 상승했습니다.

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