Investing.com - TD Cowen은 핵심 갭과 올드 네이비 브랜드의 지속적인 모멘텀과 바나나 리퍼블릭 및 애슬레타의 개선 가능성을 근거로 갭(NYSE:GAP)을 "최고 중소형주 아이디어" 목록에 추가했습니다.

이 은행의 애널리스트들은 시장이 회사의 장기적인 브랜드 내구성과 마진 확장 가능성을 과소평가하고 있다고 믿습니다.

"갭과 올드 네이비의 브랜드 모멘텀이 계속되고 있다고 생각합니다"라고 애널리스트들은 말하며, 1분기 실적 발표 이후 25% 하락한 최근의 주가 조정이 매력적인 진입 시점을 만들었다고 덧붙였습니다.

그들은 1분기에 대한 기대치가 높았음에도 불구하고 기본 요소는 견고하게 유지되고 있으며, 2분기 동일 매장 매출 성장에 대한 가이던스가 1분기와 일치한다고 강조합니다.

TD Cowen은 소비자 환경이 유지되고 관세 압력이 완화된다면 상승 여력이 있다고 봅니다. 갭은 중국 수입품에 대한 30% 관세율과 다른 지역에 대한 10% 관세율을 가정하여 관세의 예상 영향을 1억 달러에서 1억 5천만 달러로 수치화했습니다.

애널리스트들은 회사의 2025년 전체 전망이 보수적이라고 보고 주당 수익을 2.23달러로 예상하며, 이는 시장 예상치인 2.20달러보다 약간 높습니다.

밸류에이션은 강세 사례의 핵심 부분으로 남아 있습니다. 애널리스트들은 주식이 약 9배의 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 3년 평균인 약 13배에 비해 낮다고 지적합니다.

역할인 현금흐름 할인(DCF) 분석에 따르면 시장은 2035년까지 수익이나 매출 성장이 없을 것으로 예상하고 있습니다. 반면, TD Cowen은 낮은 한 자릿수의 연간 매출 성장과 완만한 마진 개선을 예상하며, 이는 29달러의 목표가로 이어집니다.

"갭과 올드 네이비의 지속적인 실행과 브랜드 모멘텀, 그리고 바나나 리퍼블릭과 애슬레타의 브랜드 회복이 전체 성장에 기여할 수 있습니다"라고 애널리스트들은 말했습니다.

잠재적 위험으로는 갭과 올드 네이비의 매출 악화 가능성 또는 바나나 리퍼블릭과 애슬레타의 지속적인 약세가 있습니다. 관세는 또 다른 주요 우려 사항으로 남아 있으며, 마진에 대한 추가 압력은 하방 위험을 초래할 수 있습니다.

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