Investing.com - 파리 에어쇼(PAS) 둘째 날에는 새로운 상업 주문은 제한적이었지만, 애프터마켓에 대한 낙관론이 높아지고 주요 업계 참가자들의 방위산업 관련 논평이 확대되었습니다.

Airbus Group(EPA:AIR)가 다시 한번 이날 활동을 주도하며, 비엣젯과 100대의 A321neo 항공기 구매 및 추가 50대 옵션에 대한 양해각서(MOU)를 체결했습니다. 이를 포함해 에어버스는 쇼 첫 이틀 동안 232개의 주문과 156개의 옵션을 확보한 반면, 보잉(NYSE:BA)은 아직 단 한 건의 새로운 주문도 기록하지 못했습니다.

보잉은 행사에서 주문보다는 "고객 지원"에 초점을 맞추고 있다고 밝혔습니다.

공급망 관련 논평은 여러 미팅에서 계속해서 초점이 되었습니다. Safran (EPA:SAF)은 LEAP 엔진 프로그램의 핵심 공급업체 수가 1년 전 15개에서 10개로 줄었으며, 9월부터 납품이 더욱 대폭 증가할 것으로 예상된다고 강조했습니다.

Howmet Aerospace(NYSE:HWM_p)는 더 신중한 입장을 보이며, LEAP 납품에 있어 지속적인 어려움을 지적하고 2025년 가이던스를 유지하기 위해서는 2분기에 약 400대의 엔진 납품이 필요하다고 강조했습니다.

"공급망 관련 논평이 개선되고 있지만, 투자자들은 아직 명확하게 드러나지 않은 관세와 더 넓은 불확실성과 관련된 잠재적 위험에 계속 집중하고 있다"고 RBC Capital Markets 분석가들이 보고서에서 밝혔습니다.

한편, 애프터마켓 관련 논평은 "매우 낙관적"이라고 분석가들은 덧붙였습니다. 특히, MTU Aero Engines(ETR:MTXGn)는 예상보다 강한 부품 및 유지보수 수요를 이유로 연간 매출 가이던스를 4% 상향 조정했습니다.

상업용 엔진 유지보수는 이제 전년 대비 중간 10%대 성장이 예상되며, 부품은 낮은 10%대에서 중간 10%대 성장이 예상됩니다.

Jefferies의 분석가들은 VSE Corporation(NASDAQ:VSEC) 역시 2025년 두 자릿수 애프터마켓 성장에 자신감을 유지하고 있으며, MRO 활동의 지속적인 회복을 강조했다고 언급했습니다.

동시에, StandardAero Inc(NYSE:SARO)와 Chromalloy는 CFM56 정비 방문이 2028년경 정점에 이를 것으로 예상하며 지속적인 엔진 오버홀 수요를 예상하고 있으며, Loar Holdings LLC (NYSE:LOAR)는 가격 책정, 혁신 및 적당한 시장 점유율 확대를 바탕으로 3-5%의 장기적 성장을 예상하고 있습니다.

방위산업 업데이트와 관련하여, 보잉은 새로운 전략적 초점을 강조했습니다. RBC는 보잉 방위산업 CEO 스티브 파커의 발언을 강조했는데, 그는 회사가 위험 관리와 인재 확보에 중점을 둔 "새로운 보잉" 접근법을 추구하고 있다고 말했습니다.

F-47 항공기 프로그램이 주요 우선순위로 언급되었으며, 파커는 그 실행과 마진 잠재력에 강한 자신감을 표현했습니다. 보잉은 2028-2029년까지 방위, 우주 및 보안 부문에서 높은 한 자릿수 마진을 목표로 하고 있습니다.

추진 시스템 측면에서, Wizz Air(LON:WIZZ)는 177대의 A321neo에 Pratt & Whitney의 GTF 엔진을 선택하여 이 엔진의 경쟁력 있는 위치를 재확인했습니다.

한편, Safran과의 논의에서는 애프터마켓 가격이 안정적이며, 연간 3-4%의 가격 인상과 LEAP 및 기존 CFM56 지원에 대한 강한 수요가 예상된다고 언급되었습니다.

이제 모든 관심은 3일차에 예정된 에어버스의 비즈니스 업데이트에 집중되고 있으며, 경영진은 2025년 납품 전망, 공급망 역학 및 중기 전략 목표를 다룰 것으로 예상됩니다.

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