Investing.com - Pivotal Research는 Spotify Tech(NYSE:SPOT)의 목표가를 월스트리트 최고 수준인 $900로 상향 조정했다. 이는 2026년 말까지의 가치 평가 기간 확장과 회사의 확대되는 사용자 기반, 수익화 노력, 장기적 수익 잠재력에 대한 낙관적 전망에 기인한다.

기존 $800에서 상향된 새로운 목표가는 이 오디오 스트리밍 기업의 기업가치를 약 1,750억 달러로 평가한다.

Pivotal은 매수 등급을 유지하며, Spotify가 음악과 팟캐스트를 넘어 비디오, 소셜 기능, 라이브 프로그래밍 같은 영역으로 성장할 여지가 있는 프리미엄 오디오 플랫폼 시장의 선두주자라고 평가했다.

Spotify는 현재 약 7억 명의 월간 활성 사용자를 보유하고 있으며, 보고서에 따르면 10억 명 달성을 향해 나아가고 있다.

이 회사는 가격 결정력, 구독자 증가, 광고 확장, 제품 혁신에 힘입어 5년간 EBITDA 연평균 성장률이 60%에 이를 것으로 전망했다.

Pivotal은 Spotify의 광고 사업이 아직 충분히 수익화되지 않았지만, AI와 새로운 형식에 의한 개선이 마진과 사용자 참여도를 높일 수 있다고 밝혔다.

또한 분석가들은 세계 경제가 약화되는 상황에서 Spotify가 <넷플릭스>(NASDAQ:NFLX)처럼 경쟁력 있는 가격의 엔터테인먼트를 제공한다고 언급했다.

가치 평가는 2030년 16배 터미널 EBITDA 배수와 8% 할인율을 적용한 현금흐름 할인 모델을 기반으로 했다.

전망에 대한 위험 요소로는 주요 음악 레이블의 권력 집중, 콘텐츠 비용 인플레이션, 논란이 있는 팟캐스트로 인한 잠재적 반발, 거시경제적 불확실성, M&A 실행, 그리고 증가하는 경쟁 등이 있다.

Spotify 주식은 수익성 개선과 제품 확장에 힘입어 올해 크게 상승했다.

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