Investing.com - Loop Capital은 로쿠(NASDAQ:ROKU) Inc의 투자 등급을 ’보유’에서 ’매수’로 상향 조정했으며, 아마존(NASDAQ:AMZN)과의 새로운 광고 파트너십이 2026년부터 이 스트리밍 플랫폼의 재무 실적을 향상시킬 것이라고 밝혔습니다.

이 증권사는 당일 발표된 협력이 로쿠에게 아마존의 수요측 광고 플랫폼(DSP)과 더 깊은 통합을 제공할 것이라고 설명했습니다. 이를 통해 광고주들은 미국 내 약 8천만 가구에 걸쳐 공유된 데이터를 활용하여 캠페인을 더 정확하게 타겟팅하고 측정할 수 있게 됩니다.

로쿠는 이전에도 Trade Desk(NASDAQ:TTD), Google(NASDAQ:GOOGL), Yahoo와 같은 주요 DSP들과 협력해 왔지만, Loop에 따르면 아마존과의 이번 계약은 지금까지 가장 깊은 수준의 통합이라고 합니다.

초기 테스트에서는 광고주들이 예산을 늘리지 않고도 40% 더 많은 고유 시청자에게 도달했으며, 광고 반복도 감소한 것으로 나타났습니다.

이 기능은 4분기에 아마존의 DSP를 사용하는 미국 광고주들에게 제공될 예정입니다. 양사는 계약 조건에 대해서는 공개하지 않았습니다.

Loop는 로쿠의 2026년 매출 및 EBITDA 예상치를 약 5% 상향 조정했으며, 목표가를 80달러에서 100달러로 인상했습니다.

이제 Loop는 아마존과의 통합과 4분기 정치 광고의 도움으로 내년 로쿠의 플랫폼 매출이 15% 성장할 것으로 전망합니다.

이 증권사는 로쿠 주식이 예상 2025년 매출의 약 2.3배에 거래되고 있으며, 이는 3년 중간값에 근접하다고 언급했습니다. 또한 로쿠는 2023년부터 긍정적인 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다.

로쿠는 이전에 비용 통제를 통해 2021년에 마지막으로 달성했던 중간 10%대 EBITDA 마진으로 돌아가는 것을 목표로 한다고 밝힌 바 있습니다. Loop는 수익성이 개선됨에 따라 밸류에이션이 결국 수익 기반 멀티플로 전환될 것으로 예상합니다.

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