Investing.com - 뱅크오브아메리카는 스마트폰 칩 판매에 대한 신중한 전망을 이유로 Qualcomm Inc (NASDAQ:QCOM)의 목표가를 245달러에서 200달러로 하향 조정했으나, 장기적 다각화 노력과 매력적인 밸류에이션을 근거로 매수 등급은 유지했다.

이 증권사는 퀄컴 칩 매출의 약 4분의 3을 차지하는 휴대폰 시장이 정점에 도달했으며 단기적 촉매제가 제한적이라고 밝혔다.

중국의 수요 약화, 삼성(KS:005930)의 성장 둔화, 그리고 애플이 더 많은 아이폰에 자체 모뎀을 사용하려는 계획 모두 성장에 부담을 줄 가능성이 높다고 언급했다.

퀄컴의 사물인터넷(IoT)과 자동차 부문이 최근 분기에 각각 전년 대비 27%와 59% 성장했지만, 뱅크오브아메리카는 이러한 모멘텀 중 일부가 쉬운 비교 기준을 반영할 수 있다고 지적했다.

향후 분기에는 스마트폰 관련 매출이 순차적으로 감소할 것으로 예상했다.

그럼에도 불구하고, 이 보고서는 AI PC, 커넥티드 차량 및 데이터 센터 인프라에서의 장기적 기회를 언급했다.

퀄컴의 최근 Alphawave 인수는 인공지능 워크로드에 중요한 고속 인터커넥트 분야에서 발판을 마련해 주었다.

뱅크오브아메리카는 자동차, IoT 및 기타 비스마트폰 카테고리가 현재 27%에서 2030년까지 퀄컴 칩 사업의 40%를 차지할 것으로 전망했다.

그러나 특히 IoT 부문에서 경영진의 성장 목표가 지나치게 낙관적일 수 있다고 경고했다.

이 증권사는 수익 및 매출 전망을 하향 조정했으며, 이제 퀄컴을 2026년 예상 수익의 15배로 평가하고 있으며, 이는 이전의 17배에서 하락한 수치다.

현재 주식은 예상 수익의 약 12배에 거래되고 있으며, 이는 뱅크오브아메리카가 장기 투자자들에게 진입 시점을 제공할 수 있다고 언급한 15-18배의 역사적 평균보다 낮다.

뱅크오브아메리카는 퀄컴의 더 빠르게 성장하는 시장을 향한 전략적 전환이 장기적인 투자 사례를 뒷받침한다고 밝혔다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.