Investing.com - 2020년부터 국가적 우선순위가 된 일본의 디지털 전환은 투자자들이 참여할 수 있는 두 가지 주요 경로를 제공한다고 번스타인 애널리스트들이 밝혔다.

이 디지털 혁명은 경제산업성(METI)이 2019년 기업들이 디지털 관행을 채택하지 않을 경우 2025년 ’디지털 절벽’에 직면해 연간 12조 엔의 손실 위험이 있다고 경고한 이후 가속화되었다.

코로나19 팬데믹은 일본의 레거시 종이 기반 시스템에 대한 의존도를 더욱 부각시켰고, 2021년 디지털청 출범과 2022년 기시다 총리의 ’디지털 정원 도시 국가’ 비전을 포함한 디지털화 노력이 가속화되었다.

투자자들이 일본의 디지털화 테마에 참여할 수 있는 한 가지 방법은 "DX 주식"과 "DX 주목할 만한 주식"을 통해서이다.

이들은 경제산업성이 디지털 전환의 최전선에 있다고 식별한 기업들이다.

2022년 이후, DX 주식 포트폴리오는 7.2%의 연평균 성장률(CAGR)을 기록했으며, DX 주목할 만한 기업들은 6.7%의 CAGR을 달성했다.

이는 같은 기간 TOPIX로 측정된 전체 시장의 6.4% CAGR과 비교된다.

번스타인 애널리스트들은 DX 주식이 지난 3년간 엔화 기준으로 꾸준히 시장을 능가했으며, DX 주목할 만한 기업들은 2022년과 2023년에 더 강한 초과 성과를 보였다고 강조했다. 소프트뱅크(OTC:SFTBY)와 SG 홀딩스는 2025년 DX 그랑프리 수상자로 선정되었다.

투자자들이 참여할 수 있는 두 번째 방법은 디지털 전환을 촉진하는 기업인 "DX 인에이블러"를 통해서이다.

이 카테고리에는 IT 서비스, 소프트웨어, 통신 부문이 포함된다. 지난 10년 동안 IT 서비스 부문은 17%의 CAGR을 보였고, 통신이 11% CAGR로 그 뒤를 이었다.

2022년 10월 이후, IT 서비스는 연간 4%의 알파를 생성했으며, 소프트웨어 부문은 연간 2%의 시장 초과 성과를 기록했다.

최근 2024년 하반기 이후, IT 서비스는 52%, 소프트웨어 46%, 통신 16%의 수익률을 기록했으며, 이는 시장의 11% 수익률과 비교된다.

이러한 부문들이 고가로 간주되지만, 번스타인 애널리스트들은 IT 서비스(선행 주가수익비율(PE) 23배, 10년 평균보다 1.5 표준편차 높음), 소프트웨어(선행 PE 26배, 0.78 표준편차 높음), 통신(선행 PE 15.7배, 1.5 표준편차 높음)에서 개선된 수익 모멘텀을 제시한다.

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