Investing.com — S&P 글로벌Ratings는 다나(NYSE:DAN)가 오프-하이웨이 사업 부문을 앨리슨 트랜스미션 홀딩스에 27억 달러에 매각하기로 합의한 후 목요일 다나(NYSE:DAN)의 신용 등급을 ’긍정적 관찰 대상(CreditWatch positive)’에 올렸습니다.

다나는 순매각 대금 24억 달러 중 약 20억 달러를 차입금 상환에 사용할 계획이며, S&P는 가장 수익성이 높은 사업 부문을 잃더라도 이는 신용 지표를 크게 개선할 것으로 예상합니다. S&P는 차입금 감축 후 다나의 조정된 잉여 현금 흐름 대비 부채 비율이 10% 이상으로 개선되고 조정된 레버리지 비율이 4배 미만으로 하락할 것으로 전망합니다.

자동차 부품 공급업체인 다나는 또한 2027년까지 10억 달러 규모의 자본 환원 프로그램을 발표했으며, 2025년에 5억 5천만 달러가 배분될 것으로 예상됩니다. 이러한 주주 환원은 부채 감축 효과를 부분적으로 상쇄하겠지만, S&P는 여전히 거래 후 신용 지표가 개선될 것으로 예상합니다.

다나의 오프-하이웨이 사업 부문은 2025 회계연도 1분기 말 기준 지난 12개월 동안 회사 수익 99억 달러 중 26억 달러를 창출했으며, 경영진이 조정한 EBITDA 마진은 약 14.7%로, 전체 회사 마진 약 8.6%에 비해 높았습니다. 다나는 매각으로 인한 마진 영향을 일부 상쇄하기 위해 3억 달러 규모의 비용 절감 계획을 추진하고 있습니다.

규제 당국의 승인 및 마감 조건에 따라 거래는 2025년 4분기 말에 완료될 것으로 예상됩니다. S&P는 거래 완료 후 다나의 등급을 상향 조정할 가능성이 최소 50% 이상이라고 밝혔으며, 이는 거래 종료 후 회사의 자본 구조 및 신용 지표 평가에 따라 달라질 수 있습니다.

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